期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）及答案详解【全优】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

【答案】：D

【解析】本题主要考查熊市套利的做法。熊市套利是指卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利的方法。选项A分析买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约。此操作是买入较近月份合约（3月），卖出远期月份合约（5月），与熊市套利的做法相反，所以该选项不符合熊市套利要求。选项B分析卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约。套利操作强调同时进行买卖不同月份合约的行为，而该选项并非同时进行，不满足套利的基本操作规范，因此该选项不正确。选项C分析买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约。同样是买入较近月份合约（3月），卖出远期月份合约（5月），这与熊市套利的定义相悖，所以该选项也不符合熊市套利做法。选项D分析卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约。此操作符合熊市套利的定义，即卖出较近月份（3月）的合约，同时买入远期月份（5月）的合约，所以该选项正确。综上，答案选D。

2、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200

【答案】：B

【解析】本题可分别计算7月份大豆合约和9月份大豆合约的盈亏情况，再将二者盈亏相加，从而得出该交易者套利的结果。步骤一：计算7月份大豆合约的盈亏该交易者3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨；5月20日买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨。由于卖出价格高于买入价格，所以7月份大豆合约是盈利的。每手合约为10吨，根据盈利计算公式：盈利=（卖出价格-买入价格）×交易手数×每吨数量，可得7月份大豆合约的盈利为：\((1840-1810)×1×10=30×1×10=300\)（元）步骤二：计算9月份大豆合约的盈亏该交易者3月20日买入1手9月份大豆合约，价格为1890元/吨；5月20日卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨。由于买入价格高于卖出价格，所以9月份大豆合约是亏损的。同样根据亏损计算公式：亏损=（买入价格-卖出价格）×交易手数×每吨数量，可得9月份大豆合约的亏损为：\((1890-1875)×1×10=15×1×10=150\)（元）步骤三：计算该交易者套利的总结果将7月份大豆合约的盈利与9月份大豆合约的亏损相抵，可得该交易者套利的总结果为：\(300-150=150\)（元）结果为正数，说明该交易者获利150元。综上，答案选B。

3、某交易者以1000元/吨的价格买入12月到期、执行价格为48000元/吨的铜看跌期权。期权到期时，标的铜价格为47500元/吨。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.48000

B.47500

C.48500

D.47000

【答案】：D

【解析】本题可根据看跌期权的相关知识来计算该交易者行权时可获得的标的资产价格。步骤一：明确看跌期权的概念看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。当标的资产价格低于执行价格时，看跌期权的买方会选择行权。步骤二：分析本题情况已知该交易者买入的是执行价格为48000元/吨的铜看跌期权，期权到期时标的铜价格为47500元/吨。由于标的铜价格低于执行价格，所以该交易者会选择行权。步骤三：计算行权时的相关价格该交易者以1000元/吨的价格买入看跌期权，行权时可按执行价格48000元/吨卖出铜，那么其实际获得的价格为执行价格减去期权购买成本，即\(48000-1000=47000\)元/吨。综上，答案选D。

4、沪深300股指期货以期货合约最后()小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A

【解析】本题考查沪深300股指期货当日结算价的计算规则。沪深300股指期货是以