期货从业资格之《期货基础知识》通关试卷提供答案解析附参考答案详解【实用】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关试卷提供答案解析

第一部分单选题(50题)

1、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元／吨（不计手续费等费用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C

【解析】本题可根据买入套期保值的净盈亏与基差变动的关系来求解平仓时的基差。步骤一：明确买入套期保值净盈亏与基差变动的关系买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。在买入套期保值中，套期保值的净盈亏与基差变动的关系为：净盈亏=Δ基差×交易数量。其中，Δ基差表示基差的变动值，即平仓时基差减去建仓时基差。步骤二：计算交易数量已知该经销商在某月份玉米期货合约上建仓10手。由于每手玉米期货合约代表的交易数量通常为10吨，所以交易数量为\(10×10=100\)吨。步骤三：计算基差变动值已知该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，因为是净亏损，所以净盈亏为\(-3000\)元，交易数量为100吨。根据净盈亏=Δ基差×交易数量，可得\(\Delta\)基差=净盈亏÷交易数量，即\(\Delta\)基差=\(-3000\div100=-30\)元/吨。这意味着基差变动了\(-30\)元/吨。步骤四：计算平仓时的基差已知建仓时的基差为\(-20\)元/吨，基差变动值为\(-30\)元/吨。因为\(\Delta\)基差=平仓时基差-建仓时基差，所以平仓时基差=\(\Delta\)基差+建仓时基差，即平仓时基差\(=-30+(-20)=10\)元/吨。综上，答案选C。

2、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构

【答案】：C

【解析】本题主要考查在我国充当介绍经纪商的机构。介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人。下面对各选项进行分析：A选项商业银行：商业银行的主要业务包括吸收公众存款、发放贷款以及办理结算等，其业务重点在于金融服务和资金融通领域，并非专门受期货经纪商委托介绍客户，所以商业银行不是我国充当介绍经纪商的主体。B选项期货公司：期货公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，它本身就是期货交易的直接参与者，而不是受期货经纪商委托去介绍客户的主体。C选项证券公司：在我国，证券公司可以受期货经纪商委托为其介绍客户，充当介绍经纪商的角色。证券公司拥有大量的客户资源和业务渠道，能够为期货经纪商推荐潜在客户，促进期货业务的开展，所以该选项正确。D选项评级机构：评级机构主要负责对各类金融产品、企业或机构等进行信用评级、风险评估等工作，其职能与受期货经纪商委托介绍客户的业务并无直接关联，因此评级机构不是介绍经纪商。综上，答案选C。

3、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。

A.均按固定利率计算

B.均按浮动利率计算

C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算

D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算

【答案】：D

【解析】本题主要考查利率互换交易双方现金流的计算方式。利率互换是交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。其核心特点在于，交易双方的现金流计算方式不同，一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算。选项A，若双方均按固定利率计算，那就不存在利率互换的意义了，因为双方利息支付情况固定且相同，无法通过互换达到降低成本、管理风险等目的，所以A选项错误。选项B，双方都按浮动利率计算同样不符合利率互换的本质，双方利息支付会随着相同的浮动因素变动，不能实现利率互换所期望的风险对冲和成本优化等功能，故B选项错误。选项C，说既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算，这种表述太笼统，没有明确体现出利率互换交易双方现金流计算方式的特定组合关系，所以C选项错误。选项D，一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算，这正是利率互换的典型特征，通过这种方式，交易双方可以利用各自在不同利率市场的优势进行交换，以达到降低融资成本、管理利率风险等目的，因此D选项正确。综上，答案选D。

4、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交制

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交

【答案】：B

【解析】本题可根据各选项所代表的交易成交制度的定义，来判断符合题干描述的选项。A选项：交易者协商成交制交易者协商成交制通