期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库含答案详解（精练）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-100元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨

【答案】：A

【解析】基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。基差走强意味着基差的数值变大。选项A中，基差从-500元/吨变为300元/吨，数值从负数变为正数且变大，属于基差走强的情形。选项B中，基差从400元/吨变为300元/吨，基差数值变小，是基差走弱的情形。选项C中，基差从300元/吨变为-100元/吨，基差数值从正数变为负数且变小，属于基差走弱的情形。选项D中，基差从-400元/吨变为-600元/吨，基差数值变得更负，即变小，属于基差走弱的情形。综上，答案选A。

2、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000

【答案】：B

【解析】本题可先明确净持有成本的计算公式，再分别计算资金占用成本和持有期内红利的本利和，最后通过两者相减得出净持有成本。步骤一：明确净持有成本的计算公式对于股票组合远期合约，净持有成本=资金占用成本-持有期内红利的本利和。步骤二：计算资金占用成本资金占用成本是指投资者持有股票组合期间，因占用资金而产生的成本，通常按照市场年利率来计算。已知股票组合现值为\(100\)万元，市场年利率为\(12\%\)，期限为\(3\)个月（因为是\(3\)个月后交割的远期合约），将年利率换算为月利率为\(12\%\div12=1\%\)，\(3\)个月的利率就是\(3\times1\%=3\%\)。根据利息计算公式：利息=本金×利率，可得资金占用成本为\(1000000\times3\%=30000\)元。步骤三：计算持有期内红利的本利和预计\(2\)个月后可收到红利\(1\)万元，这\(1\)万元红利如果存到合约到期（\(3\)个月后），还可以获得\(1\)个月的利息。\(1\)个月的利率为\(1\%\)，根据本利和计算公式：本利和=本金×（\(1+\)利率），可得红利的本利和为\(10000\times(1+1\%)=10100\)元。步骤四：计算净持有成本根据净持有成本的计算公式，将资金占用成本和红利的本利和代入可得：净持有成本=资金占用成本-持有期内红利的本利和=\(30000-10100=19900\)元。综上，答案选B。

3、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(1ME)相同月份铜期货价格及套利者操作如表11所示。则该套利者的盈亏状况为（）元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，按USD/CNY=6．2计算)

A.亏损1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.亏损782

【答案】：B

【解析】本题可通过分析套利者的操作过程，计算其在不同市场的盈亏情况，进而得出总的盈亏状况。步骤一：明确套利原理和题目条件套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。本题中涉及上海期货交易所（SHFE）和伦敦金属期货交易所（LME）相同月份铜期货的套利操作，且不考虑各种交易费用和质量升贴水，汇率按USD/CNY=6.2计算。步骤二：分别计算在两个市场的盈亏伦敦金属期货交易所（LME）：在LME市场，套利者买入期货价格为7000美元/吨，卖出期货价格为6900美元/吨，那么在LME市场每吨亏损\(7000-6900=100\)美元。按照汇率USD/CNY=6.2换算成人民币，在LME市场每吨亏损\(100×6.2=620\)元。上海期货交易所（SHFE）：在SHFE市场，套利者卖出期货价格为47000元/吨，买入期货价格为45500元/吨，那么在SHFE市场每吨盈利\(47000-45500=1500\)元。步骤三：计算总的盈亏状况将两个市场的盈亏相加，可得到该套利者每吨的总盈亏为\(1500-620=782\)元，即盈利782元/吨。综上，答案选B。

4、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：