期货从业资格之《期货基础知识》通关试卷提供答案解析带答案详解（精练）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关试卷提供答案解析

第一部分单选题(50题)

1、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】：A

【解析】本题考查中国金融期货交易所5年期国债期货当时结算价的确定方式。选项A：中国金融期货交易所规定，5年期国债期货的当时结算价是最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，该项符合规定，正确。选项B：最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价并非5年期国债期货当时结算价的确定方式，该选项错误。选项C：最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价也不是5年期国债期货当时结算价的计算依据，该选项错误。选项D：最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价同样不符合5年期国债期货当时结算价的确定规则，该选项错误。综上，本题正确答案是A。

2、某粮油经销商在国内期货交易所买入套期保值，在某月份菜籽油期货合约上建仓10手，当时的基差为100元／吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元，则其平仓时的基差应为()元／吨。(菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用)

A.-200

B.-500

C.300

D.-100

【答案】：A

【解析】本题可先明确买入套期保值的盈利计算方式，再结合已知条件计算出平仓时的基差。步骤一：明确买入套期保值的盈利与基差的关系基差是指现货价格减去期货价格。对于买入套期保值而言，基差走弱时，套期保值者能实现净盈利；基差走强时，套期保值者会出现净亏损。基差变动与套期保值效果的关系为：套保净盈利（亏损）额=建仓时基差-平仓时基差×期货合约数量×合约规模。步骤二：确定已知条件已知该经销商在菜籽油期货合约上建仓\(10\)手，菜籽油合约规模为每手\(10\)吨，建仓时基差为\(100\)元/吨，且套期保值出现净盈利\(30000\)元。步骤三：设未知数并列出方程设平仓时的基差为\(x\)元/吨。根据套保净盈利（亏损）额=建仓时基差-平仓时基差×期货合约数量×合约规模，可列出方程：\((100-x)×10×10=30000\)步骤四：解方程\((100-x)×10×10=30000\)先计算\(10×10=100\)，方程变为\((100-x)×100=30000\)两边同时除以\(100\)，得到\(100-x=300\)移项可得\(x=100-300=-200\)（元/吨）综上，平仓时的基差应为-200元/吨，答案选A。

3、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。我国实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向()收取结算担保金。

A.结算非会员

B.结算会员

C.散户

D.投资者

【答案】：B

【解析】本题考查对实行会员分级结算制度的期货交易所结算担保金收取对象的理解。结算担保金是结算会员按照期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。实行会员分级结算制度的期货交易所，其核心在于对会员进行分级管理，而结算担保金主要是为了保障结算过程的安全稳定，应对结算会员可能出现的违约情况。选项A，结算非会员并非缴纳结算担保金的主体，所以该选项错误。选项B，由于结算担保金是为了应对结算会员违约风险而设立的，因此实行会员分级结算制度的期货交易所应当向结算会员收取结算担保金，该选项正确。选项C，散户通常是期货市场的投资者个体，并非结算担保金的缴纳对象，所以该选项错误。选项D，投资者是参与期货交易的各类主体统称，他们不是结算担保金的缴纳主体，所以该选项错误。综上，本题答案选B。

4、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.两债券价格均上涨，X上涨幅度高于Y

B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y

【答案】：C

【解析】本题可根据债券付息频率、到期收益率与债券价格的关系来分析两债券价格的变动情况及变动幅度。分析债券价格变动方向债券价格与市场利率（可近似看作到期收益率）呈反向变动关系。一般来说，市场利率下降，债券价格上涨；市场利率上升，债券价格下跌。但本题题干未提及市场利率变化情况，不过在债券投资的一般逻辑下，当其他指标（剩余期限、票面利率、到期收益率）确定时，若市场利率下降，则债券价格会上涨。所以可推测本题情境为市场利率下降，两债券价格均上涨。分析两债券价格上涨幅度差异在剩余期限、票面利率、到期收益率等其他指