期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷附参考答案详解（实用）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷

第一部分单选题(50题)

1、关于股指期货套利的说法错误的是（）。

A.增加股指期货交易的流动性

B.有利于股指期货价格的合理化

C.有利于期货合约间价差趋于合理

D.不承担价格变动风险

【答案】：D

【解析】本题可根据股指期货套利的相关知识，对各选项逐一进行分析。选项A：股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。套利者频繁的交易操作增加了市场的交易活动，从而增加了股指期货交易的流动性，该选项说法正确。选项B：当股指期货价格偏离其合理水平时，套利者会通过买卖操作来获取利润，这种套利行为会促使股指期货价格向合理水平回归，有利于股指期货价格的合理化，该选项说法正确。选项C：在不同期货合约之间，由于市场供求关系等因素可能会出现价差不合理的情况。套利者会利用这种不合理价差进行套利交易，在买入价格相对较低的合约的同时卖出价格相对较高的合约，随着套利行为的进行，合约间的价差会趋于合理，该选项说法正确。选项D：任何投资活动都存在风险，股指期货套利也不例外。虽然套利交易相对于单向投机交易来说，风险相对较低，但仍然要承担价格变动风险。例如，市场行情可能会出现意外变化，导致价差没有按照预期的方向发展，从而使套利者遭受损失，该选项说法错误。综上，答案选D。

2、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000

【答案】：A

【解析】本题可根据股指期货套利净利润的计算公式来求解。步骤一：明确股指期货的合约乘数在我国，沪深300股指期货的合约乘数规定为每点300元。步骤二：分析套利策略及收益计算方法已知股指期货价格是2300点，理论价格是2150点，期货价格高于理论价格，存在套利空间，交易者可进行正向套利，即买入现货，卖出期货。三个月后期货交割价为2500点，此时交易者在期货市场的盈利为卖出期货价格与交割价的差价乘以合约乘数。步骤三：计算净利润交易者卖出期货的价格为2300点，交割价为2500点，每点盈利为\(2500-2300=200\)点。又因为合约乘数为每点300元，所以一份股指期货的盈利为\(200×300=60000\)元。同时，由于资金存在时间成本，年利率为5%，三个月为\(\frac{3}{12}=\frac{1}{4}\)年，理论价格为2150点，那么资金成本为\(2150×300×5\%×\frac{1}{4}=8062.5\)元。则净利润为期货市场盈利减去资金成本，即\(60000-8062.5-6937.5=45000\)元。综上，答案选A。

3、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20

【答案】：D

【解析】本题主要考查期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限规定。根据相关法律法规，期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。选项A的10年、选项B的5年以及选项C的15年均不符合规定的保存期限要求，因此正确答案是D。

4、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

【解析】本题可根据平仓盈亏和持仓盈亏的计算公式分别计算出当日平仓盈亏和持仓盈亏，进而得出答案。步骤一：明确期货交易中平仓盈亏和持仓盈亏的计算公式-平仓盈亏是指投资者在平仓时所获得的盈亏，其计算公式为：平仓盈亏=（卖出成交价-买入成交价）×交易单位×平仓手数。-持仓盈亏是指投资者在持有期货合约期间的盈亏，其计算公式为：持仓盈亏=（卖出成交价-当日结算价）×交易单位×持仓手数。在大豆期货交易中，交易单位为10吨/手。步骤二：计算当日平仓盈亏已知客户开仓卖出大豆期货合约成交价格为2020元/吨，当天平仓成交价格为2030元/吨，平仓手数为5手，交易单位为10吨/手。将数据代入平仓盈亏计算公式可得：平仓盈亏=（2020-2030）×10×5=-10×10×5=-500（元）步骤三：计算持仓盈亏首先计算持仓手数，客户开仓20手，平