期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷带答案详解（能力提升）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷

第一部分单选题(50题)

1、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C

【解析】这道题主要考查对不同期货交易策略的理解。破题点在于明确各种交易策略的定义，并结合题干中交易者的操作行为进行判断。首先分析选项A，买入套期保值是指套期保值者为了回避价格上涨的风险，先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品或资产数量相等、交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的的期货合约，然后，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品或资产时，同时在期货市场上卖出所买入的期货合约。而题干中交易者并非是为了回避价格上涨风险而进行这样的操作，所以不是买入套期保值，A选项错误。接着看选项B，跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。题干中并没有涉及不同交割月份期货合约的交易，所以不是跨期套利，B选项错误。再看选项C，反向套利是指期货价格低于理论价格时，期货与现货之间的套利行为。题干中提到交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，卖空沪深300指数基金（相当于现货），同时买入同样规模的IF1512（期货），符合反向套利的特征，C选项正确。最后看选项D，正向套利是指期货价格高于理论价格时，期货与现货之间的套利行为。而题干是IF1512报价偏低，不符合正向套利的条件，D选项错误。综上，本题正确答案是C。

2、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】：D

【解析】本题可先计算出投资者建仓时两合约的价差，再结合建仓方式分析其盈利条件，进而判断各选项是否符合要求。步骤一：计算建仓时两合约的价差建仓时5月大豆期货合约价格为2100元/吨，7月大豆期货合约价格为2000元/吨，价差的计算方法是用价格高的合约价格减去价格低的合约价格，所以建仓时5月合约与7月合约的价差为\(2100-2000=100\)元/吨。步骤二：分析投资者的建仓方式及盈利条件该投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张，即进行的是卖出套利操作。在卖出套利中，当价差缩小时，投资者能够获利。也就是说，只有当平仓时两合约的价差小于建仓时的价差100元/吨，该投资人才会获利。步骤三：逐一分析选项-选项A：价差为150元/吨，\(150＞100\)，即价差扩大了，此时投资者会亏损，该选项不符合要求。-选项B：价差为120元/吨，\(120＞100\)，价差扩大，投资者亏损，该选项不符合要求。-选项C：价差为100元/吨，与建仓时的价差相等，投资者不盈不亏，该选项不符合要求。-选项D：价差为-80元/吨，\(-80＜100\)，价差缩小，投资者获利，该选项符合要求。综上，答案选D。

3、当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性()，使它减少内涵价值的可能性()。

A.极小；极小

B.极大；极大

C.极小；极大

D.极大；极小

【答案】：C

【解析】本题可根据期权处于深度实值状态时的特点，来分析市场价格变动对其内涵价值增减可能性的影响。当一种期权处于深度实值状态时，意味着该期权的内在价值已经相当高。内涵价值是指期权立即行权时所能获得的收益。此时，市场价格继续朝着有利于期权增加内涵价值的方向变动的空间已经非常有限，所以市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性极小。相反，由于市场价格波动具有不确定性，且此时期权内涵价值较高，市场价格一旦发生不利变动，就很容易导致期权的内涵价值减少，因此使它减少内涵价值的可能性极大。综上，答案选C。

4、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：C

【解析】本题可根据各选项所涉及机构的性质和职能，来判断哪个选项符合题干中对期货业自律性组织且能发挥政府与期货业之间桥梁纽带作用等描述。选项A：期货交易所期货交易所是为期货交易提供场所、设施、服务和交易规则的机构，主要负责组织和监督期货交易，制定并执行交易规则等，并非期货业的自律性组织，所以选项A不符合题意。选项B：中国期货