期货从业资格之《期货基础知识》预测复习附答案详解【精练】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》预测复习

第一部分单选题(50题)

1、短期利率期货的报价方式是（）。

A.指数式报价法

B.价格报价法

C.欧式报价法

D.美式报价发

【答案】：A

【解析】本题主要考查短期利率期货的报价方式。选项A：指数式报价法是短期利率期货常用的报价方式。通过指数来反映利率水平，这种方式简洁直观，能让投资者快速了解市场情况，所以该选项正确。选项B：价格报价法通常用于一些证券等资产的报价，并非短期利率期货的主要报价方式，所以该选项错误。选项C：欧式报价法并不是短期利率期货的典型报价方式，在相关领域应用较少，所以该选项错误。选项D：美式报价法同样不是短期利率期货的标准报价方式，一般有其特定的适用场景，并非本题所涉及的期货报价，所以该选项错误。综上，本题正确答案为A。

2、在基差交易中，卖方叫价是指（）。

A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方

B.确定基差大小的权利归属卖方

C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方

D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方

【答案】：C

【解析】本题可根据基差交易及卖方叫价的概念来逐一分析各选项。选项A：确定现货商品交割品质是在期货合约制定以及交易规则中明确规定的内容，并非基差交易中卖方叫价所涉及的权利归属问题，所以选项A错误。选项B：基差是指现货价格与期货价格的差值，基差大小主要由市场供求关系等多种因素决定，在基差交易中不是由卖方确定基差大小，所以选项B错误。选项C：基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。在基差交易中，卖方叫价是指确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方，该选项符合基差交易中卖方叫价的定义，所以选项C正确。选项D：期货合约交割月份是期货合约本身所规定的内容，是在合约设计时就已确定，并非基差交易中通过卖方叫价来确定的，所以选项D错误。综上，本题正确答案选C。

3、下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（）。

A.外汇短期负债者担心未来货币升值

B.外汇短期负债者担心未来货币贬值

C.持有外汇资产者担心未来货币贬值

D.出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失

【答案】：A

【解析】本题主要考查外汇期货买入套期保值的情形判断。外汇期货买入套期保值，是指在即期外汇市场处于空头地位的人，为防止汇率上升带来的风险，在期货市场上买进外汇期货合约。选项A外汇短期负债者由于未来需要偿还外币债务，处于外汇的空头地位。若未来货币升值，意味着他们需要用更多的本币去兑换外币来偿债，从而增加偿债成本。为了避免这种因货币升值带来的损失，他们会采用外汇期货买入套期保值，在期货市场买入外汇期货合约，若货币升值，期货市场获利可弥补现货市场多付出本币的损失。所以外汇短期负债者担心未来货币升值属于外汇期货买入套期保值的情形。选项B外汇短期负债者担心未来货币贬值时，意味着他们未来偿还外币债务所需的本币会减少，是有利的情况，不需要进行买入套期保值来规避风险。选项C持有外汇资产者担心未来货币贬值，他们处于外汇的多头地位，为防止外汇贬值带来资产缩水的风险，应进行外汇期货卖出套期保值，即在期货市场卖出外汇期货合约，而非买入套期保值。选项D出口商预计未来将得到一笔外汇，同样处于外汇的多头地位。为了避免外汇汇率下跌（即外汇贬值）造成损失，应进行外汇期货卖出套期保值，而不是买入套期保值。综上，正确答案是A。

4、修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度。

A.期货价格

B.票面价值

C.票面利率

D.市场利率

【答案】：D

【解析】本题可根据修正久期的定义和作用来分析每个选项。选项A期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。而修正久期主要是针对债券价格与某一因素变化关系的指标，与期货价格并无直接关联。也就是说，期货价格的变动不会直接通过修正久期这一指标来体现对债券价格的敏感度，所以选项A错误。选项B债券的票面价值是指债券的币种和票面金额，它是债券发行时确定的固定金额，一般在债券存续期间不会发生变化。修正久期关注的是债券价格对某个变量变动的敏感程度，票面价值本身固定不变，不是导致债券价格波动的变动因素，因此债券价格对票面价值不存在敏感度的度量，选项B错误。选项C票面利率是债券发行者每年向投资者支付的利息占票面金额的比率，通常在债券发行时就已经确定。虽然票面利率会影响债券的利息支付，但它是一个相对固定的参数。修正久期衡量的不是债券价格对固定票面利率的敏感度，所以选项C错误。选项D市场利率是市场资金借贷成本的真实反映，并且随着市场供求关系的变化而波动。市场利率的变动会对债券的价格产生显著影响，当市场利率上升时，债券价格往往会下降；当市场