期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷含答案详解（实用）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷

第一部分单选题(50题)

1、某投资者计划买人固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。

A.投机交易

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

【答案】：C

【解析】本题主要考查不同交易策略和套期保值方式在特定市场情况下的应用。分析各选项A选项：投机交易是指交易者通过预测市场价格的波动，以获取差价利润为目的进行的交易。投机交易更侧重于从价格的波动中获利，而题干中投资者的目的是规避利率下降导致债券价格上升带来的成本增加风险，并非单纯追求价格波动的差价利润，所以A选项不符合要求。B选项：套利交易是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。套利主要关注不同市场或合约之间的价差，而不是针对单一债券因利率变动带来的价格风险进行防范，所以B选项也不正确。C选项：买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上买空，持有多头头寸。当投资者担心利率下降导致债券价格上升时，进行买入套期保值可以锁定未来购买债券的价格，避免因债券价格上升而增加购买成本，符合投资者规避风险的需求，所以C选项正确。D选项：卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上卖空，持有空头头寸。它主要用于防范现货价格下跌的风险，与题干中投资者担心债券价格上升的情况不符，所以D选项错误。综上，答案选C。

2、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】：B

【解析】本题可根据期货合约涨跌停价格的计算公式来分别计算该期货合约下一个交易日的涨停价格和跌停价格，进而判断选项。步骤一：明确期货合约涨跌停价格的计算公式在期货交易中，期货合约的涨停价格和跌停价格是以上一交易日的结算价为基础计算的，其计算公式分别为：-涨停价格=上一交易日结算价×（1+每日最大波动幅度）-跌停价格=上一交易日结算价×（1-每日最大波动幅度）步骤二：确定上一交易日结算价和每日最大波动幅度题目中明确给出该铜合约的结算价为\(17240\)元/吨，每日最大波动幅度为\(3\%\)。步骤三：计算涨停价格将结算价\(17240\)元/吨和每日最大波动幅度\(3\%\)代入涨停价格计算公式可得：\(17240\times(1+3\%)=17240\times1.03=17757.2\)（元/吨）由于期货合约的最小变动价位为\(10\)元/吨，所以需要对\(17757.2\)元/吨进行取整，取整后得到\(17750\)元/吨。步骤四：计算跌停价格将结算价\(17240\)元/吨和每日最大波动幅度\(3\%\)代入跌停价格计算公式可得：\(17240\times(1-3\%)=17240\times0.97=16722.8\)（元/吨）同样因为最小变动价位为\(10\)元/吨，对\(16722.8\)元/吨进行取整，取整后得到\(16730\)元/吨。综上，该期货合约下一个交易日涨停价格是\(17750\)元/吨，跌停价格是\(16730\)元/吨，答案选B。

3、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。

A.减少

B.增加

C.买进

D.卖出

【答案】：D

【解析】本题可根据看跌期权的定义来确定正确答案。看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。也就是说，看跌期权的买方有权在规定时间内按照执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物。选项A“减少”，这与看跌期权买方的权利行为不相关；选项B“增加”同样不符合看跌期权的操作特征；选项C“买进”是看涨期权买方的权利，即看涨期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方买进一定数量的标的物。所以，本题正确答案是D。

4、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（）。

A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

C.执行价格为60.00港元，权利金为4.5