期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库附答案详解【基础题】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库

第一部分单选题(50题)

1、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000

【答案】：B

【解析】本题可根据恒生指数期货合约实际价格波动的计算公式来求解。步骤一：明确相关公式恒生指数期货合约的实际价格波动=指数波动点数×合约乘数。步骤二：计算指数波动点数已知香港恒生指数从16000点跌到15990点，则指数波动点数为\(16000-15990=10\)点。步骤三：计算实际价格波动题目中已告知恒生指数期货合约的乘数为50港元，将指数波动点数10点与合约乘数50港元代入上述公式，可得实际价格波动为\(10×50=500\)港元。综上，答案选B。

2、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所

【答案】：C

【解析】本题主要考查外汇期货合约交易首次推出的交易所相关知识。逐一分析各选项：-选项A：芝加哥期货交易所主要以农产品、利率等期货交易闻名，并非于1972年正式推出外汇期货合约交易的交易所，所以该选项错误。-选项B：堪萨斯期货交易所是全球著名的期货交易所之一，但在1972年推出外汇期货合约交易并非是其所为，所以该选项错误。-选项C：芝加哥商业交易所的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易，符合史实，该选项正确。-选项D：纽约商业交易所主要侧重于能源、金属等期货交易，不是1972年推出外汇期货合约交易的主体，所以该选项错误。综上，本题正确答案是C。

3、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。

A.防范期货市场价格下跌的风险

B.防范现货市场价格下跌的风险

C.防范期货市场价格上涨的风险

D.防范现货市场价格上涨的风险

【答案】：D

【解析】本题主要考查买入套期保值的目的。套期保值是指企业为规避现货市场价格波动风险，通过在期货市场进行与现货市场交易方向相反的操作，以实现对现货市场价格风险的对冲。买入套期保值又称多头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险。接下来分析各选项：-选项A：买入套期保值并不能防范期货市场价格下跌的风险，该选项错误。-选项B：防范现货市场价格下跌的风险一般采用卖出套期保值，而不是买入套期保值，该选项错误。-选项C：买入套期保值关注的是现货市场价格波动，而非主要防范期货市场价格上涨的风险，该选项错误。-选项D：买入套期保值是为了防范现货市场价格上涨的风险，当预计未来要在现货市场买入商品时，通过在期货市场买入期货合约，若现货市场价格上涨，期货市场的盈利可以弥补现货市场多支付的成本，从而达到规避价格上涨风险的目的，该选项正确。综上，答案选D。

4、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。(不计交易费用)

A.权利金卖出价—权利金买入价

B.标的物的市场价格—执行价格-权利金

C.标的物的市场价格—执行价格+权利金

D.标的物的市场价格—执行价格

【答案】：B

【解析】本题可根据看涨期权多头行权收益的相关知识，对各选项进行分析。分析选项A权利金卖出价-权利金买入价，这计算的是权利金买卖的差价收益，并非看涨期权多头的行权收益。看涨期权多头的核心收益来源是标的物市场价格与执行价格的关系，而不是权利金的买卖差价，所以选项A错误。分析选项B对于看涨期权多头，其行权收益是在标的物市场价格高于执行价格时产生的。当期权行权时，多头以执行价格买入标的物，再按市场价格卖出，获得的差价为标的物的市场价格-执行价格。但在买入看涨期权时，多头支付了权利金，这是成本，所以在计算行权收益时需要扣除权利金，即行权收益为标的物的市场价格-执行价格-权利金，所以选项B正确。分析选项C在计算行权收益时，权利金是成本，应从差价中扣除，而不是加上权利金。因此标的物的市场价格-执行价格+权利金这种计算方式是错误的，选项C错误。分析选项D标的物的市场价格-执行价格没有考虑到买入看涨期权时支付的权利金成本。权利金是多头获得期权权利所付出的代价，在计算行权收益时必须扣除，所以选项D错误。综上，本题正确答案是B选项。

5、下列有关套期保值的有效性说法不正确的是（）。

A.度量风险对冲程度

B.通常采取比率分析法

C.其评价以单个的期货或现货市场的盈亏来判定

D.其公式为套期保值有效性=期货价格变动值／现货价格变动值

【答案】：C

【解析】本题可根据套期