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期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易

【答案】：D

【解析】本题主要考查不同交易方式的本质特征及与现货交易的关系。选项A分期付款交易是一种付款方式，指在购买商品或服务时，消费者按照约定的时间和金额分期支付款项。它重点在于付款的时间安排，并非是现货交易在时间上的延伸这一交易方式本身，与题目所问的交易方式本质不相关，所以A选项不符合题意。选项B即期交易是指市场上买卖双方成交后，在当天或第二个营业日办理交割的交易形式。它强调的是交易的即时性，与现货交易基本同步，并非是在时间上的延伸，所以B选项不符合题意。选项C期货交易是指买卖双方通过签订期货合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。期货交易有标准化的合约和严格的交易规则，是一种以合约为交易对象的衍生交易，与现货交易在本质上有较大区别，不是现货交易在时间上的延伸，所以C选项不符合题意。选项D远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时期进行交易的一种交易方式。它是在现货交易的基础上发展起来的，是现货交易在时间上的延伸，交易双方约定在未来特定时间进行货物的交割，符合题目描述，所以D选项正确。综上，答案选D。

2、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1

【答案】：B

【解析】本题可根据汇率的兑换关系来计算\(1\)美元可兑换的欧元数量。已知欧元兑美元的报价是\(1.3626\)，这意味着\(1\)欧元可以兑换\(1.3626\)美元。设\(1\)美元可以兑换\(x\)欧元，根据兑换比例的关系可得等式：\(1\)欧元\(:1.3626\)美元\(=x\)欧元\(:1\)美元。根据比例的性质“内项之积等于外项之积”，可得\(1\times1=1.3626x\)，即\(x=\frac{1}{1.3626}\approx0.7339\)。所以\(1\)美元可以兑换约\(0.7339\)欧元，答案选B。

3、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）。

A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约

B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约

C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约

D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约

【答案】：A

【解析】本题可根据期货合约价差套利的原理来分析每个选项。题干指出套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平，且小麦价格通常高于玉米价格，那么套利者应进行的操作是买入价格偏低的小麦期货合约，卖出价格偏高的玉米期货合约，以此等待两者价差回归正常水平从而获利。同时，为了保证套利操作的有效性，买入和卖出的期货合约应是同一月份的合约。选项A买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。该操作符合买入价格偏低的小麦期货合约、卖出价格偏高的玉米期货合约的原则，且买入和卖出的是同一月份（11月份）的期货合约，能够在价差回归正常时获利，所以该选项正确。选项B卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约。此操作与合理的套利策略相反，本应买入价格偏低的小麦期货合约，这里却卖出；本应卖出价格偏高的玉米期货合约，这里却买入，无法在价差回归正常时获利，所以该选项错误。选项C买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约。由于买入和卖出的期货合约月份不同（分别为11月份和8月份），无法保证在价差回归正常时能有效获利，不能进行有效的套利操作，所以该选项错误。选项D卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约。同样，既存在操作方向错误的问题（卖出小麦、买入玉米与合理套利方向相反），又存在合约月份不同的问题，无法实现有效的套利，所以该选项错误。综上，正确答案是A。

4、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5

【答案】：B

【解析】本题可根据债券组合久期的计算公式来计算该债券组合的久期。步骤一：明确债券组合久期的计算公式债券组合的久期等于各债券久期的加权平均，其计算公式为：\(D_{p}=\sum_{i=1}^{n}w_{i}D_{i}\)，其中\(D_{p}\)表示债券组合的久期，\(w_{i}\)表示第\