期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库含答案详解（模拟题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、关于利用期权进行套期保值，下列说法中正确的是（）。

A.期权套期保值者需要交纳保证金

B.持有现货者可采取买进看涨期权策略对冲价格风险

C.计划购入原材料者可采取买进看跌期权策略对冲价格风险

D.通常情况下，期权套期保值比期货套期保值投入的初始资金更少

【答案】：D

【解析】本题主要考查利用期权进行套期保值的相关知识。下面对各选项进行逐一分析：A选项：期权套期保值者中，只有期权的卖方需要交纳保证金，而期权的买方不需要交纳保证金，所以该项说法错误。B选项：持有现货者面临的是现货价格下跌的风险，应采取买进看跌期权策略对冲价格风险。因为当现货价格下跌时，看跌期权可以获利，从而弥补现货市场的损失；而买进看涨期权是预期价格上涨时采取的策略，所以持有现货者采取买进看涨期权策略不能对冲价格风险，该项说法错误。C选项：计划购入原材料者担心的是原材料价格上涨的风险，应采取买进看涨期权策略对冲价格风险。当原材料价格上涨时，看涨期权可以获利，以抵消购买原材料成本的增加；而买进看跌期权是预期价格下跌时采取的策略，所以计划购入原材料者采取买进看跌期权策略不能对冲价格风险，该项说法错误。D选项：通常情况下，期权套期保值只需要支付权利金，而期货套期保值需要缴纳一定比例的保证金，权利金通常小于保证金，所以期权套期保值比期货套期保值投入的初始资金更少，该项说法正确。综上，本题正确答案是D。

2、某客户新入市，存入保证金100000元，开仓买入大豆0905期货合约40手，成交价为3420元/吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元/吨，当日结算价为3451元/吨，收盘价为3459元/吨。大豆合约的交易单位为10吨/手，交易保证金比例为5%，则该客户当日交易保证金为（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180

【答案】：C

【解析】本题可根据当日交易保证金的计算公式来求解。步骤一：明确相关数据和公式-当日交易保证金的计算公式为：当日交易保证金=当日结算价×交易单位×持仓手数×交易保证金比例。-已知大豆合约的交易单位为\(10\)吨/手，交易保证金比例为\(5\%\)，当日结算价为\(3451\)元/吨。-客户开仓买入大豆\(0905\)期货合约\(40\)手，其后卖出\(20\)手平仓，则持仓手数为\(40-20=20\)手。步骤二：计算当日交易保证金将上述数据代入公式可得：\(3451\times10\times20\times5\%=3451\times10\times(20\times5\%)=3451\times10\times1=34510\)（元）所以该客户当日交易保证金为\(34510\)元，答案选C。

3、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C

【解析】这道题主要考查对不同期货交易策略的理解。破题点在于明确各种交易策略的定义，并结合题干中交易者的操作行为进行判断。首先分析选项A，买入套期保值是指套期保值者为了回避价格上涨的风险，先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品或资产数量相等、交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的的期货合约，然后，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品或资产时，同时在期货市场上卖出所买入的期货合约。而题干中交易者并非是为了回避价格上涨风险而进行这样的操作，所以不是买入套期保值，A选项错误。接着看选项B，跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。题干中并没有涉及不同交割月份期货合约的交易，所以不是跨期套利，B选项错误。再看选项C，反向套利是指期货价格低于理论价格时，期货与现货之间的套利行为。题干中提到交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，卖空沪深300指数基金（相当于现货），同时买入同样规模的IF1512（期货），符合反向套利的特征，C选项正确。最后看选项D，正向套利是指期货价格高于理论价格时，期货与现货之间的套利行为。而题干是IF1512报价偏低，不符合正向套利的条件，D选项错误。综上，本题正确答案是C。

4、（）是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。

A.交易经理（TM）

B.期货佣金商（FCM）

C.商品基金经理（CPO）

D.商品交易顾问（CTA）

【答案】：C