期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷及参考答案详解（巩固）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷

第一部分单选题(50题)

1、（）是期货和互换的基础。

A.期货合约

B.远期合约

C.现货交易

D.期权交易

【答案】：B

【解析】本题主要考查期货和互换的基础相关知识。选项A分析期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，它是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是在远期合约的基础上发展而来的一种标准化合约，并非期货和互换的基础，所以选项A错误。选项B分析远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。期货合约是在远期合约的基础上发展起来的标准化合约，互换交易双方可以根据各自的需求，在远期合约的基础上对交换现金流的时间、金额等进行灵活的设计和安排，所以远期合约是期货和互换的基础，选项B正确。选项C分析现货交易是指买卖双方出自对实物商品的需求与销售实物商品的目的，根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短的时间内进行实物商品交收的一种交易方式。它与期货和互换的本质特征和交易机制有较大差异，不是期货和互换的基础，所以选项C错误。选项D分析期权交易是一种权利的交易，期权的买方通过向卖方支付一定的费用（期权费），获得在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，但并非义务。期权交易和期货、互换是不同类型的金融衍生工具，期权交易不是期货和互换的基础，所以选项D错误。综上，本题答案选B。

2、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍

【答案】：A

【解析】本题主要考查期货交易所中报价最小变动数值与期货合约规定的最小变动价位之间的关系。在期货交易里，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的整数倍。这是期货交易的基本规则之一，这样规定有助于保证交易的规范性和有序性，使价格的波动呈现出比较规律的状态，便于投资者进行交易决策和风险控制。而选项B“十倍”、选项C“三倍”、选项D“两倍”都不具有普遍性和一般性，不是期货交易所对于报价最小变动数值的规定要求。所以本题正确答案选A。

3、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式

【答案】：A

【解析】本题可对每个选项进行逐一分析：A选项：3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的标的物、市场环境、影响因素等存在差异，这会导致它们的指数形成机制不同，因此二者指数不具有直接可比性，该选项表述正确。B选项：3个月欧洲美元期货成交指数与存款利率呈反向关系。成交指数越高，意味着对应的利率越低，买方获得的存款利率越低，而不是越高，所以该选项表述错误。C选项：3个月欧洲美元期货是一种利率期货，其标的物是3个月欧洲美元定期存款，并非3个月欧洲美元国债期货，所以该选项表述错误。D选项：3个月欧洲美元期货采用现金交割方式，而非实物交割方式，所以该选项表述错误。综上，正确答案是A。

4、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

【解析】本题可根据股指期价被高估时的套利策略相关知识来分析各个选项。选项A：水平套利水平套利又称日历套利，是指在买进和卖出期权时，所买卖的期权种类相同，但到期月份不同的套利方式。它主要基于期权的时间价值差异进行操作，与股指期价被高估时期现套利的策略并无直接关联，所以该选项不符合要求。选项B：垂直套利垂直套利是指期权的买卖双方在相同的到期日，但是执行价格不同的情况下进行的套利交易。这种套利方式主要应用于期权交易，并非股指期价被高估时期现套利的常见操作，因此该选项也不正确。选项C：反向套利反向套利是指当期货价格过低时，卖出现货、买入期货的套利行为。而题目中明确提到是股指期价被高估，与反向套利的适用情况不符，所以该选项错误。选项D：正向套利正向套利是指期货与现货的价格比高于无套利区间上限时，套利者可以卖出期货，同时买入现货，等待两者之间的价差回归合理区间时平仓获利。当股指期价被高估，即期货价格相对现货价格偏高时，进行正向套利可以利用这种价格差异获取收益，所以该选项正确。综上，答案选D。

5、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出60