期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷及参考答案详解【研优卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷

第一部分单选题(50题)

1、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A

【解析】本题可先计算三种股票组合的β系数，再根据股指期货合约数量的计算公式来计算该机构需要买进期指合约的张数。步骤一：计算三种股票组合的β系数当投资组合包含多种资产时，组合的β系数等于各资产β系数的加权平均值，权重为各资产在组合中的投资比例。已知该机构打算用\(1000\)万资金购买等金额的\(A\)、\(B\)、\(C\)三种股票，即每种股票的投资金额为\(1000\div3\)万元，三种股票投资比例均为\(\frac{1}{3}\)。\(A\)、\(B\)、\(C\)三种股票的\(\beta\)系数分别为\(0.9\)、\(1.1\)和\(1.3\)，根据组合\(\beta\)系数计算公式可得：\(\beta_{组合}=\frac{1}{3}\times0.9+\frac{1}{3}\times1.1+\frac{1}{3}\times1.3\)\(=\frac{1}{3}\times(0.9+1.1+1.3)\)\(=\frac{1}{3}\times3.3\)\(=1.1\)步骤二：计算需要买进期指合约的张数根据股指期货合约数量的计算公式：买卖期货合约数量\(=\)现货总价值\(\div\)（期货指数点\(\times\)每点乘数）\(\times\beta\)系数。已知现货总价值为\(1000\)万元，因为\(1\)万元\(=10000\)元，所以\(1000\)万元\(=1000\times10000=)元；相应的期指为\(2500\)点，每点乘数为\(100\)元，组合\(\beta\)系数为\(1.1\)。将上述数据代入公式可得：买卖期货合约数量\(div(2500\times100)\times1.1\)\(div250000\times1.1\)\(=40\times1.1\)\(=44\)（张）综上，该机构需要买进期指合约\(44\)张，答案选A。

2、与投机交易不同，在（）中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。

A.期现套利

B.期货价差套利

C.跨品种套利

D.跨市套利

【答案】：B

【解析】本题可通过分析各选项所涉及交易的特点，结合题干描述来确定正确答案。选项A：期现套利期现套利是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。其主要关注的是期货市场和现货市场之间的价格差异，并非相关期货合约之间的价差，与题干中“关注相关期货合约之间的价差”不符，所以该选项错误。选项B：期货价差套利期货价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。在这种交易中，交易者不关注某一期货合约价格的具体变动方向，而是着重关注相关期货合约之间的价差是否在合理区间范围内。当价差偏离合理范围时，交易者通过同时买卖不同的期货合约，待价差回归合理时平仓获利，这与题干描述完全相符，所以该选项正确。选项C：跨品种套利跨品种套利是指利用两种或三种不同但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利。虽然它也涉及不同期货合约，但它只是期货价差套利中的一种具体类型，不如“期货价差套利”表述全面，且没有准确涵盖题干对于交易关注点的核心描述，所以该选项错误。选项D：跨市套利跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以谋取差价利润。它主要关注的是不同市场之间同一期货合约的价格差异，并非相关期货合约之间的价差，与题干描述不一致，所以该选项错误。综上，本题正确答案是B。

3、期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间（），通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。

A.合理价差

B.不合理价差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的

【答案】：B

【解析】本题可通过分析期现套利的概念和原理，来判断正确选项。期现套利是一种在期货市场和现货市场同时进行操作以获取利润的交易方式。其核心在于利用两个市场之间存在的某种关系进行反向交易，待特定情况出现时实现获利。对选项A的分析“合