期货从业资格之《期货基础知识》试题（得分题）含答案详解（突破训练）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》试题（得分题）

第一部分单选题(50题)

1、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F

【答案】：A

【解析】本题主要考查对不同掉期交易形式的理解。下面对各选项进行分析。选项A：O／N即隔夜掉期交易（OvernightSwap），它是指在交易成交后的次一营业日交割，然后再反向交易在第三个营业日进行交割，属于隔夜掉期交易形式，所以选项A正确。选项B：F／F是指远期对远期掉期交易（Forward-ForwardSwap），它是指买进并卖出两笔同种货币不同交割期的远期外汇，不属于隔夜掉期交易形式，所以选项B错误。选项C：T／F指的是即期对明天（Tom-Next）掉期交易，是在即期外汇买卖的同时，做一笔远期外汇买卖，其中即期交易在成交后的第二个营业日交割，而不是隔夜的情况，不属于隔夜掉期交易形式，所以选项C错误。选项D：S／F是即期对远期掉期交易（Spot-ForwardSwap），它是指在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇，并非隔夜掉期交易形式，所以选项D错误。综上，答案选A。

2、下列属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-1000元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨

【答案】：A

【解析】本题可根据基差走强的定义来对各选项进行分析判断。基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近期合约的期货价格之差，基差=现货价格-期货价格。基差走强是指基差的数值变大。对选项A进行分析该选项中基差从-500元/吨变为300元/吨，-500小于300，基差的数值是变大的，即基差走强，所以选项A符合要求。对选项B进行分析此选项里基差从400元/吨变为300元/吨，400大于300，基差的数值变小了，是基差走弱，并非基差走强，所以选项B不符合要求。对选项C进行分析在该选项中，基差从300元/吨变为-1000元/吨，300大于-1000，基差的数值变小了，属于基差走弱，并非基差走强，所以选项C不符合要求。对选项D进行分析该选项基差从-400元/吨变为-600元/吨，-400大于-600，基差的数值变小了，是基差走弱，并非基差走强，所以选项D不符合要求。综上，本题正确答案是A。

3、标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（）美元。

A.亏损75000

B.亏损25000

C.盈利25000

D.盈利75000

【答案】：C

【解析】本题可先分别计算出9月份和12月份标准普尔500指数期货合约的盈亏情况，再将两者相加得到净损益。步骤一：计算9月份期货合约的盈亏已知该投机者在4月20日买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，5月20日以1290点平仓。每份合约的盈亏为\((1290-1300)\times2.5\)美元，因为指数点下降，所以是亏损的，这里用负数表示盈利情况。一共买入了10张合约，那么9月份期货合约的总盈亏为\(10\times(1290-1300)\times2.5=10\times(-10)\times2.5=-250\)美元。步骤二：计算12月份期货合约的盈亏该投机者在4月20日卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点，5月20日以1260点平仓。每份合约的盈亏为\((1280-1260)\times2.5\)美元，因为指数点下降，对于卖出合约的投机者来说是盈利的。一共卖出了10张合约，那么12月份期货合约的总盈亏为\(10\times(1280-1260)\times2.5=10\times20\times2.5=500\)美元。步骤三：计算净损益将9月份和12月份期货合约的盈亏相加，可得净损益为\(-250+500=250\)美元，但这里的计算是以每0.01个指数点对应2.5美元为基础，实际上题目中合约的变动是以指数点为单位，前面计算每份合约盈亏时因为一个指数点包含100个0.01个指数点，所以这里的净损益应该再乘以100，即\(250\times100=25000\)美元，结果为正数，说明是盈利的。综上，该交易者的净损益是盈利