我国住房抵押贷款证券化的困境剖析与路径选择.docx

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2025-06-24 发布于上海
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破局与谋新：我国住房抵押贷款证券化的困境剖析与路径选择

一、引言

1.1研究背景与意义

随着我国住房制度改革的不断深化，住房抵押贷款市场迅速发展，规模持续扩大。自1998年住房商品化改革启动以来，个人住房贷款余额呈现出爆发式增长态势。到2023年末，我国个人住房贷款余额已达到40.2万亿元，占金融机构人民币各项贷款余额的18.5%。这一数据不仅反映了居民对住房的强烈需求，也显示出住房抵押贷款在金融市场中的重要地位。

住房抵押贷款证券化（MBS）作为资产证券化的重要形式，起源于20世纪70年代的美国，随后在全球范围内得到广泛应用和发展。其基本原理是将银行或其他金融机构持