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商业银行在养老金融服务方面扮演的角色研究

马海龙

(中国人民银行聊城市中心支行，山东聊城252000)

摘要：文章阐述了养老金融服务在养老服务业发展的重同基金等机构积极参与养老金融业务，为养老基金赚取了可

要性，借鉴发达国家养老服务业的发展路径，提出了构建设观的投资收益。投资最稳健的公共养老金收益率水平始终

以商业银行为主体的养老金融服务体系的必要性和可行性。保持在5％左右；在经济运行较好的90年代，养老金的整体

关键词：商业银行养老金融服务投资收益率一度高达10．6％。

我国养老金融市场发展尚处于起步阶段。一是养老资

当前，我国正在经历全球规模最大、速度最快、持续时间金整体规模有限，限制了养老金融业务的发展空间。我国养

最长的老龄化进程。加快养老服务业发展，提高养老保障水老基金规模合计约5．1万亿元，真正实现市场化投资运作的

平，已经成为我国政府及全社会共同关注的话题。在这一过全国社保基金和企业年金规模不足2万亿元，与美国的24．2

程中，金融机构尤其是作为我国金融体系最重要组成部分的万亿美元差距明显。二是养老产业发展缓慢，金融支持不

商业银行，作用不可或缺。足。我国的养老产业还停留在养老设施建设阶段，业务链、

一、养老金融服务是养老服务业的重要内容产业链远未建立和打通，金融机构不能提供覆盖产业上下游

金融是现代经济的核心，是服务业的重要组成部分。养的综合金融服务。三是养老金融产品缺乏，针对性不足。目

老金融服务泛指居民养老金积累、理财、退休后收入保障相前金融机构提供的养老相关产品服务仅限于基金托管、支付

关的个人金融服务以及为养老产业发展提供的投融资、信结算等传统产品，未针对老年群体开发设计定制式产品服

托、基金等机构金融服务。在养老服务业的体系中，养老金务，难以满足老年人个性化需求。

融服务至关重要。二、商业银行是养老金融服务体系的重要主体

(一)养老服务业的发展离不开金融支持养老金融服务体系，是指以解决养老问题为目标，以养

养老服务业的发展，依托于服务体系的健全、产业规模老产业为依托，以商业银行、保险公司、证券公司、信托公司

的扩大、养老基金的积累和发展环境的优化，最终目标是解等金融机构为主体，由社会基本养老保险、企业年金、商业养

决老年人的终端消费需求。老保险、养老储蓄、养老住房反向抵押贷款、养老信托、养老

～是发展养老服务业，加大养老设施供给，离不开养老基金等金融服务方式构成的统一体系。国内外经验表明，商

金融服务。养老产业涉及领域广、产业链长、投入大、回报业银行在养老金融服务体系中扮演着重要角色，处于重要的

慢、综合效益明显，必须依托金融机构的大力配合和支持。主体地位。

金融机构通过为养老产业的投融资、设计开发、运营管理提(一)国外商业银行是养老金融市场的重要参与者

供综合金融服务，帮助养老机构在稳健经营的前提下，获得从国外来看，商业银行占据着养老金融市场的绝大部分

一定的投资回报，从而保证养老产品和服务的有效供给。份额。在日本，截至2002年4月，从事养老金资产信托管理

二是养老消费市场的形成离不开养老金融服务。金融的银行有184家，分支机构2048个，资产达到了393万亿日

机构通过向居民提供以养老基金的增值保值为核心，覆盖养元，由信托银行管理的养老基金被誉为“福利制度的支柱”。

老规划、支付结算、生命保险等方面的个人金融服务，引导并在部分欧洲国家，商业银行的作用甚至超过了保险公司，占

释放居民的养老需求，提升其购买其他养老产品的能力，最