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我国衍生金融工具与会计问题

〔作者:___________单位:___________:___________〕

摘要：衍生金融工具，由于其交易的杠杆性，成为游离于传统财务报表之外的巨大潜在风险源，并对传统的历史本钱会计体系提出挑战。针对这一问题，IASC和美国FASB对衍生金融工具采用公允价值会计。我国尚未制定衍生金融工具合计准那么。鉴于我国的实际情况，对衍生金融工具交易，建议可以实行表内历史本钱计量、表外披露公允价值及其他相关信息的会计处理。

自1972年美国推出首张外汇期货合约以来，衍生金融工具迅速开展，对全球金融市场产生日益重大的影响，也对传统会计体系提出挑战。

衍生金融工具(DerivativeFinancialInstrument)，据经济合作与开展组织(OECD)所下定义，是一种双边合约或支付交换协议，其价值是从根本的资产或某种根底性的利率或指数衍生而来。最根本的衍生金融工具包括期货、期权、远期和互换，其他衍生金融工具均由这四种根本工具组合而成。衍生金融工具通常采用以小博大的保证金交易，由于具有杠杆性，其价格波动可达标的物价格波动的数十倍。

由于标的金额较大，衍生交易的实际损益一般相当巨大，易对金融稳定造成巨大冲击。衍生交易也大多集中在大型金融机构间进行，信用集中风险较高。而衍生交易的国际化趋势更增大了全球金融体系的系统风险。在1997年亚洲金融危机中，衍生交易对危机的进一步加深起了推波助澜的作用。鉴于衍生金融工具的高度风险性，对其作恰当的会计披露就变得极其重要。但是，传统的会计体系并不能满足这个要求。

一、衍生金融工具对传统会计体系的冲击

衍生金融工具很难纳入传统的财务报告体系。衍生金融工具的本质是一种待执行合约，不符合传统资产负债的定义，无法确认计入财务报表。此外，传统会计在确认会计要素时必须遵循权责发生制。权责发生制要求会计要素的初始确认、终止确认均以经济事项实际发生为标志。在衍生金融工具交易双方签订合同时，权利义务关系已经确立生效，但相应的资金收付等行为还未发生，因此不能在报表上确认。而由于衍生金融工具能够数倍、甚至数十倍地放大标的波动，如果不予及时确认，又会带来极大的风险隐患。

衍生金融工具对计量传统造成的冲击更是致命性的。历史本钱计量是传统会计的根本会计假设之一。历史本钱原那么要求报表要素以初始发生本钱计量入账，在后续持有期间不再根据市价变动作任何调整。而不少衍牛金融工具的初始净投资为零或者极小，通常不予表内确认。此外，在持有衍生金融工具期间不得对账面价值作任何调整，也会导致一个远远高于入账价值的变动额不能及时披露，这必将严重误导报表使用者。

衍生金融工具对传统的表外披露惯例也造成很大冲击。衍生金融工具的价值波动较大，即使披露了资产负债表日的市价信息，等到报表获得通过并最后公布出来时，这个市价信息早已过时。因此除市价信息外，财务报告还需要额外披露更多衍生金融工具的风险和价格波动信息，以便于报表使用者自行估计报表披露日的衍生金融工具合同价值。而传统的历史本钱报表附注并不涵盖这方面的内容。

衍生金融工具对传统会计的冲击，最终以金融危机的形式爆发出来了。

二、衍生金融工具的公允价值会计

在20世纪80年代，美国有2000多家金融机构因为从事金融工具交易(主要是衍生金融工具交易)而陷入财务危机。这些金融机构的财务报告都是根据历史本钱模式编制的，不对未结算的衍生交易作任何披露。财务报告显示会计主体的经营情况良好，不存在金融风险过高的迹象，然而事实恰恰相反。这场金融机构倒闭风潮，促使人们意识到历史本钱用于计量衍生金融工具，存在致命的缺陷。

1990年9月，美国SEC主席理查德·C·布雷登指出历史本钱财务报告对于预防和化解金融风险无济于事，并首次提出应当以公允价值作为金融工具的计量属性。应金融监管机构的强烈要求，从1990年开始，美国财务会计准那么委员会(FASB)先后公布了一系列衍生金融工具财务会计准那么，至今共计将近十那么。与此同时，国际会计准那么委员会(1ASC)和英、加、日、澳等国也开始研究制定以公允价值为根底的衍生金融工具会计准那么。

其中最具代表性的准那么包括FASB发布的第133号财务会计准那么(FASl33，1998)，以及IASC发布的第32号和第39号国际会计准那么(IAS32，1995，和IAS39，1998)。这些准那么提出了与历史本钱相对立的公允价值会计。所谓公允价值，是指熟悉情况并自愿交易的双方，