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金融市场业务模拟考试题（附答案）

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.下列哪种金融工具不属于固定收益证券？（）

A.国债

B.公司债券

C.普通股股票

D.可转换债券

答案：C。解析：固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。国债、公司债券和可转换债券都有相对固定的收益形式，而普通股股票的收益取决于公司的经营业绩和分红政策，不具有固定的现金流，所以不属于固定收益证券。

2.金融市场按照交易工具的期限分为（）。

A.货币市场和资本市场

B.股票市场和债券市场

C.一级市场和二级市场

D.现货市场和期货市场

答案：A。解析：根据交易工具的期限，金融市场可分为货币市场（短期资金市场，期限通常在一年以内）和资本市场（长期资金市场，期限通常在一年以上）。股票市场和债券市场是按交易对象分类；一级市场和二级市场是按市场层次分类；现货市场和期货市场是按交割时间分类。

3.下列关于利率期限结构的预期理论的说法，错误的是（）。

A.长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值

B.该理论认为不同期限的债券是完全替代品

C.预期理论可以很好地解释收益率曲线通常向上倾斜的现象

D.预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期

答案：C。解析：预期理论认为长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值，且不同期限的债券是完全替代品，同时假定对未来短期利率的预期会影响市场对未来利率的预期。但预期理论无法很好地解释收益率曲线通常向上倾斜的现象，因为如果按照预期理论，当预期未来短期利率不变时，收益率曲线应该是水平的。

4.某债券面值为1000元，票面年利率为10%，期限为5年，每年付息一次。若市场利率为12%，则该债券的发行价格（）。

A.高于1000元

B.等于1000元

C.低于1000元

D.无法确定

答案：C。解析：当市场利率高于债券票面利率时，债券的发行价格会低于面值。本题中市场利率12%高于票面年利率10%，所以该债券的发行价格低于1000元。

5.以下不属于衍生金融工具的是（）。

A.远期合约

B.银行定期存款

C.期货合约

D.期权合约

答案：B。解析：衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括远期合约、期货合约、期权合约等。银行定期存款是一种传统的金融工具，不属于衍生金融工具。

6.股票价格指数期货的交割方式是（）。

A.现金交割

B.实物交割

C.两种方式都可以

D.以上都不对

答案：A。解析：由于股票价格指数是一种虚拟的指数，无法进行实物交割，所以股票价格指数期货通常采用现金交割的方式。

7.下列关于CAPM模型的说法，正确的是（）。

A.该模型表明资产的预期收益率与系统风险无关

B.该模型中的贝塔系数衡量的是资产的非系统风险

C.该模型认为市场组合的贝塔系数为1

D.该模型无法解释资产的风险与收益之间的关系

答案：C。解析：CAPM模型（资本资产定价模型）表明资产的预期收益率与系统风险相关，贝塔系数衡量的是资产的系统风险，市场组合的贝塔系数为1。该模型能够解释资产的风险与收益之间的关系，即资产的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价。

8.以下哪种风险管理策略是通过分散投资来降低风险？（）

A.风险规避

B.风险分散

C.风险对冲

D.风险转移

答案：B。解析：风险分散是指通过投资于多种资产来降低单一资产的风险，即“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。风险规避是指主动放弃或拒绝承担风险；风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在的风险损失；风险转移是指通过合同或非合同的方式将风险转嫁给另一个人或单位的一种风险处理方式。

9.某投资者购买了一份看跌期权，期权费为2元，执行价格为20元。如果到期时标的资产价格为15元，该投资者的损益情况为（）。

A.盈利3元

B.盈利5元

C.亏损2元

D.亏损5元

答案：A。解析：看跌期权的买方在标的资产价格低于执行价格时会行使期权。该投资者的损益=执行价格-标的资产价格-期权费=20-15-2=3元，即盈利3元。

10.下列关于金融机构的说法，错误的是（）。

A.商业银行是最典型的金融机构

B.证券公司主要从事证券发行、承销和交易等业务

C.保险公司只提供人寿保险服务

D.基金公司是一种专业的资产管理机构

答案：C。解析：保险公司提供多种保险服务，包括人寿保险、财产保险、健康保险等，并非只提供人寿保险服务。商业银行是最典型