欧洲银行业危机研究.pdfVIP

欧洲银行业危机研究

第1章导论

1.1选题背景

2009年希腊主权债务危机的爆发使欧洲陷入了本世纪最为严重的债

务危机当中，而意大利主权债务危机的深化，将欧元区银行流动性推到了

美国次贷危机爆发以来最大的困境之中。2013年3月，原本已渐渐平静

的欧洲主权债务危机重起波澜，地中海岛国塞浦路斯爆发债务危机，再次

将欧元区的种种问题推向了风口浪尖。之后，欧债危机由欧元区外围国家

蔓延到核心国家甚至东欧等周边国家，特别是这一危机已经从政府部门渗

透到欧洲银行体系，即债务危机已演变为信贷危机，意味着欧债危机已经

逐步演变成一场欧洲银行业危机。此次欧洲银行业危机与之前的金融危机

有很大不同，此前的金融危机是由于银行业持有大量的金融衍生品，如美

国是由于次贷危机引发的金融危机导致银行业遭受巨大的灾难；而本次欧

洲银行业危机则是由银行持有大量欧元区国家债券引起的，而且欧债危机

与欧洲银行业危机呈现出相互影响和相互传染的特征。鉴于此，我们可以

得出，欧债危机引发了欧洲银行业危机的爆发，而欧洲银行业危机又或将

导致新一轮的金融危机。

1.2研究意义

1.2.1现实意义

在全球化的背景之下，全球经济的紧密联系使得国际金融市场的动

荡对其他国家和地区的影响越来越大。欧洲作为全球第二大经济体，其在

经济、政治、文化、军事等各个领域的作用都不可小觑。此次由欧债危机

所引发的欧洲银行业危机的爆发，不仅对欧洲的银行业是一场巨大的考

验，同时也让世人对欧元区是否会面临解体产生了怀疑。欧洲银行业能否

顺利度过此次难关，直接关系到全球金融市场的稳定，对于发展中国家

影响尤为巨大。中国作为第一大发展中国家，经济增长很大程度上依赖于

外部需求，欧盟是中国的第一大出口市场，欧洲此次的危机不仅影响到我

国的金融行业，也将在实体层面对我国经济形成冲击。因此，对于欧洲银

行业危机的研究，不仅将有助于为缓解欧洲的危机提出合理的对策，也对

我国如何从这场危机中吸取经验教训具有深刻的现实意义。

1.2.2对银行危机的理论综述

20世纪以来，世界银行业呈现出起伏动荡的态势，一方面是全球银

行业进入加速发展阶段，规模不断扩大，业务范围更广，但同时银行危机

的不断爆发对全球经济造成巨大影响。鉴于此，国内外学者对银行危机论

做了不少研究。

（1）国外文献综述

对银行危机的早期研究可以追溯到18世纪的爱尔兰经济学家理查

德·坎蒂隆（1755），他根据1720年南海公司倒闭时的情况探讨了对付银

行挤兑的方法。此外，美国经济学家凡勃仑（1904）也曾经对银行危机进

行过研究，认为银行危机是对在繁荣时期形成的信贷的清偿导致的。

熊彼特（1912）尝试运用“创新”来解释银行危机，他认为创新可

以引起企业倒闭，从而引起银行倒闭；同时，银行业内部的创新也会引起

银行数目出现周期性的增减。

明斯基（1986）认为导致银行危机周期性出现的原因主要有两条：

第一是代际遗忘会导致现在的贷款人忘记以前贷款人出现问题所带来的教

训；第二是迫于市场竞争太大，银行或会做出不谨慎的贷款政策，即贷款

条件过松。

关于引发银行业危机的原因，不同的学者提出了不同的观点。米什

金（1996）指出在国家监督和管理比较松散的情况下，银行会从事更大

风险活动，金融自由化就会增加道德风险，其结果是导致银行危机。其结

论是由于政府的安全网增加了银行从事过度风险活动而引发道德风险的动

机。Stephen.G.Cecchetti（2007）提出银行的脆弱性根源于其向储户提

供流动性，银行挤兑的发生会造成银行的流动性问题，他强调了信息不对

称是一家银行的挤兑变成危及整个金融系统的银行恐慌的原因。上述两位

学者虽然都对银行危机产生的原因做了分析，但都只强调了某一个方面

因素不够全面。亚历山大、都莫、伊特威尔（2010）对银行业危机爆发

原因做了详细的阐述，主要从宏观经济因素、金融因素和制度因素三个方

面进行了分析，综合了前人的观点并做出了总结。

第2章银行危机的定义、发展过程及引发因素

2.1银行危机的发展过程

2.1.120世纪30年代以前的银行危机

在13世纪到20世纪30年代，银行业处于萌芽、发展的过程中，银

行失败和银行危