套利定价模型的优化与实证验证：基于市场复杂性的考量.docx

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2025-06-28 发布于上海
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套利定价模型的优化与实证验证：基于市场复杂性的考量

一、绪论

1.1研究背景

在现代经济体系中，金融市场作为资源配置的核心枢纽，其重要性不言而喻。金融市场的复杂性体现在多个维度，从市场参与者的多样性来看，涵盖了个人投资者、机构投资者、金融中介等，每一类参与者都有着不同的投资目标、风险偏好和交易策略，这使得市场行为变得极为复杂。例如，个人投资者可能更注重短期收益，而机构投资者则更关注长期资产配置和风险控制。

金融工具的创新也不断推动着市场复杂性的提升。随着金融衍生品市场的迅速发展，如期货、期权、互换等复杂金融工具的涌现，这些工具不仅具有复杂的定价机制，还涉及到高杠杆操作，进一步增加了市场的不确