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- 2025-06-30 发布于广东
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EquityResearch
EuropeanCapitalGoods
17June2025
AssaAbloy
2Qpreview:USresiweakens
sequentially,furthercutsto
estimates/PTASSAb.ST/ASSABSSUNDERWEIGHT
Unchanged
Consensusremainstoohigh,likelyunderestimatingEuropeanCapitalGoodsNEUTRAL
weaknessinUSresi
fadingpricevscosttailwinds.ProspectsUnchanged
of2H25volumerecoverylimitedbycombinationofinterestPriceTargetSEK261.00
lowered-2%fromSEK266.00
rates,labourshortagestariffs(uncertaintypricePrice(16-Jun-25)SEK304.70
elasticity).Valuationin
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PE,
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