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养老金融服务养老三支柱：创新应对老龄化困境

引言

随着中国社会老龄化进程的加速养老问题己成为国家发展战略

中不可忽视的重大课题。据国家统计局数据到2023年底60岁及

以上人口已超过2.9亿预计到2025年这一数字将突破3.2亿老

龄化程度逐步从“中度”迈向“重度”。面对日益严峻的人口结构变

化如何构建一个可持续、全方位的养老保障体系已成为国家亟待

解决的问题。我国的养老体系基于世界普遍认可的“三支柱”模式,

分别由政府主导的公共养老金、企业推动的年金+职业年金以及个人

自愿参与的私人养老金构成。这一框架旨在通过多元化的保障机制

为民众提供稳定的养老支持。然而随着社会经济的发展和人口老龄

化的加剧现有的三支柱体系面临着覆盖面不足、资金压力增大以及

政策激励不足等多重挑战。如何在稳步推进的过程中创新养老金制

度、提高制度效率、覆盖更广阔的人群成为社会各界关注的焦点。

本文深入分析我国养老三支柱体系的现状与发展困境探讨如何

通过政策创新和金融工具的多样化为养老体系注入新的活力并研

究推进长期护理保险补充产品的创新设计、深化智慧养老与数字金融

的融合发展趋势。在全球老龄化的背景下探索适合中国国情的养老

发展路径不仅是保障民生的重要举措也是推动经济持续健康发展

的关键所在。

养老三支柱现状与挑战

三支柱体系理念源自世界银行1994年公布的一份名为《应对

老龄危机：保障老年人口福祉与促进经济发展的政策》的报告其核

心在于分配政府、企业及个人在养老方面的责任以期共同积累养老

储备。三支柱体系通过不同层次的养老金来源为大众提供全面、稳

健的经济保障确保老有所养、老有所依。

具体而言第一支柱聚焦于政府主导的公共养老金制度旨在确

保国民的基础生活需求并由国家财政作为最终保障。第二支柱则是

单位推动的职业养老金方案政府利用税收优惠政策鼓励雇主为职

工设立累积型补充养老金计划。第三支柱即个人养老金计划它是

由个人或家庭自发组织的多种形式的私人养老安排通常涉及购买商

业养老金融产品来进行养老资金的积累。国家通常推行统一的账户管

理体系并配套相应的税收优惠政策作为激励。随着社会经济的持续

发展我国三支柱养老体系出现了一些较为突出的问题适时采取有

效政策与措施应对挑战对于推动我国养老体系的稳健与持续发展至

关重要。第一支柱基本养老保险基金经过近30年的发展基本实现

了广覆盖的目标。根据人社部公布的数据截至2024年9月底全

国基本养老保险参保人数10.75亿人基本养老保险基金历史累计结

余8万亿元基本养老保险基金总体运行平稳结余部分委托全国社

保基金投资也取得了很好的收益全国社保基金自成立以来年均投资

收益率7.36%O然而由于新增就业不足、退休人员大幅度增加老

龄化人口比例不断提高在现收现付体制下虽然全国整体有结余,

但由于全国统筹尚未真正实现只有少部分东部经济发达省份是真正

实现结余其余二十多个省份均处于不同程度的收不抵支状态更多

主要依赖当地财政补贴可持续性堪忧。中国社科院在《中国养老金

精算报告2019-2050》中预测若按照现行退休年龄计算基本养老

金累积结余在2035年左右耗尽目前高度依赖财政补贴的问题日益

突出。因此亟需第二、第三支柱补充。第二支柱职业养老金方面

覆盖面较低增长潜力大；亟需加强改革力度扩面提速。在我国

企业年金是单位自愿建立的企业年金主要集中在大型企业特别是国

有企业中而中小企业和民营企业参与度不高；职业年金则主要覆盖

机关事业单位员工对于广大企业职工而言覆盖面有限。《中国养老

金发展报告2024》显示截至2023年底企业年金基金积累规模达

3.19万亿元2007年以来年均规模增速为21%。相较5826.8万户企

业总数全国仅有14.2万家企业建立了企业年金制度覆盖了3144

万名职工。加上机关事业单位职工的职业年金第二支柱养老金的参

与人数约7000万仅占