证券法与证券市场监管的内幕交易规制.pptxVIP

证券法与证券市场监管的内幕交易规制汇报人：1

目录01内幕交易的定义与特征02规制内幕交易的法律依据03证券市场监管机构的作用04内幕交易的处罚措施05预防内幕交易的策略2

内幕交易的定义与特征013

内幕交易的含义内幕交易涉及使用未公开的重要信息进行证券交易，这些信息对股价有重大影响。信息的非公开性内幕交易违反了市场公平原则，因为它基于对普通投资者不公开的信息进行交易。交易的不正当性内幕交易者通过利用内部信息获取不正当的经济利益，损害了其他投资者的利益。利益的非法获取4

内幕信息的界定该信息一旦公开，很可能对证券价格产生重大影响，即具有价格敏感性。价格敏感性内幕信息必须是未公开的，即尚未被市场广泛知晓的信息，具有一定的保密性。非公开性5

内幕交易的类型基于信息的内幕交易利用未公开的重要信息进行证券交易，如公司并购前的内部消息。基于关系的内幕交易基于技术的内幕交易利用先进的技术手段，如高频交易，来利用内幕信息获取不正当利益。通过与公司内部人士的关系获取未公开信息，进行交易。基于市场操纵的内幕交易利用内幕信息操纵市场，如虚假交易或传播误导性信息。6

规制内幕交易的法律依据027

证券法的基本原则证券法要求证券交易必须公平、公正、公开，确保所有投资者在信息获取上平等。公平、公正、公开原则证券法规定上市公司必须真实、准确、完整、及时地披露信息，以维护市场透明度。信息披露原则证券法强调保护投资者特别是中小投资者的合法权益，防止内幕交易等违法行为。保护投资者利益原则8

内幕交易规制的法律条款证券法明确规定了内幕交易的定义，包括利用未公开信息进行证券交易的行为。证券法中的内幕交易定义规定了内幕交易者应承担的法律责任，包括罚款、市场禁入等严重后果。内幕交易的法律责任法律条款详细界定了何为内幕信息，包括但不限于公司重大决策、财务状况等敏感信息。内幕信息的界定明确了监管机构对内幕交易的监管职责，如证监会等，以及其执法权力和程序。内幕交易的监管机构010203049

相关司法解释与案例证券法要求证券交易必须公平、公正、公开，确保所有投资者在信息获取上平等。01公平、公正、公开原则证券法强调保护投资者特别是中小投资者的合法权益，防止内幕交易等违法行为。02保护投资者利益原则证券法规定上市公司必须真实、准确、完整、及时地披露信息，以维护市场透明度。03信息披露透明原则10

证券市场监管机构的作用0311

监管机构的职能内幕信息必须是未公开的，即尚未被公众所知悉，且具有重大影响的信息。非公开性内幕信息应具有价格敏感性，即该信息一旦公开，很可能对证券价格产生重大影响。价格敏感性12

监管机构的执法权力内幕交易涉及使用未公开的重要信息进行证券交易，这些信息对股价有重大影响。信息的非公开性内幕交易者通常是公司内部人士或与公司有特殊关系的人，他们因职务或关系获取敏感信息。交易者的特定身份通过利用内幕信息进行交易，内幕交易者非法获取利益，损害了市场公平性和其他投资者的利益。利益的非法获取13

监管机构的国际合作明确禁止内幕信息知情人利用未公开信息进行证券交易，违反者将受到法律追究。证券法第73条01规定了内幕交易的法律责任，包括没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。证券法第76条02对内幕交易行为的直接责任人和相关机构，依法给予行政处罚，情节严重的可追究刑事责任。证券法第191条03强调了对内幕交易行为的监管，要求证券交易所、证券公司等机构加强内部监控，防止内幕交易发生。证券法第202条0414

内幕交易的处罚措施0415

行政处罚01基于信息的内幕交易利用未公开的公司财务数据或重大决策信息进行交易，如并购前的股票买卖。02基于关系的内幕交易通过与公司内部人士的关系获取敏感信息，如高管亲友利用信息优势交易。03基于职业的内幕交易律师、会计师等专业人士在服务过程中获取内幕信息，并据此进行证券交易。04基于市场操纵的内幕交易通过散布虚假信息或操纵市场行为，影响股票价格，然后利用这种影响进行交易。16

刑事责任追究内幕信息必须是未公开的信息，即尚未被公众广泛知晓或获取的信息。非公开性01内幕信息与特定公司的经营、财务状况或市场表现有直接关联，能显著影响其证券价格。相关性0217

民事赔偿责任证券法要求证券市场信息公开透明，确保投资者能够公平获取信息，防止内幕交易。公开透明原则证券法规定了市场参与者的法律责任，确保其遵守市场规则，维护市场秩序和投资者权益。责任与义务原则证券法强调所有市场参与者应享有平等交易机会，禁止利用内幕信息进行不公平交易。公平交易原则18

预防内幕交易的策略0519

内部控制机制内幕交易涉及使用未公开的重要信息进行证券交易，违反了市场公平原则。信息的非公开性内幕交易者利用信息优势获取不正当利益，损害了其他投资者的合法权益。交易的不正当