机械设备行业25年中期策略:求新.docx

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国内外宏观环境多变,顺周期板块整体承压 5

国内外宏观环境不确定性持续,需求修复尚待发力 5

我国制造业当前仍处于去库进程中,“新”“旧”动能行业景气度持续分化 5

特朗普关税政策纷繁多变,5月进出口边际改善但不确定性尚存 6

机械设备行业25Q1盈利承压,向产业和企业求“新”成为更好选择 7

AI带来的机械设备行业新机遇 9

人形机器人:中美科技新交锋点,关注规则场景下的落地进程 9

AI数据中心景气,关注柴发/燃气轮机/冷却系统等新基建 11

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燃气轮机:AI数

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