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2025/7/6Aber授信财务报表分析——茆中鑫

企业对外提供的财务报表2025/7/6Aber资产负债表、利润表、现金流量表01资产负债表：资产=负债+所有者权益02利润表：收入-费用=利润03现金流量表：经营金流、投资金流、筹资金流辅助报表：增值税申报表、所得税汇算清缴04

不同使用者2025/7/6Aber银行等金融机构、债权人通过财务报表可以了解债务人的偿债能力，判断其债权的保障程度。政府部门注重财政税收、就业、GDP贡献以及其他益处。投资者注重远期获得回报的可行性。企业自身提供报表的目的，部分企业多套报表的动机

客户财务分析2025/7/6Aber

（一）快速评判客户基本财务状况2025/7/6Aber

1、找准报表关键项目及财务指标2025/7/6Aber了解授信户所在行业的财务特征；01知晓授信户自身特征；02把握报表关键。及财务指标特征；03

对所在行业分析的目的是了解该行业的特点、成熟度、国家政策法规影响、拥有的优势和特殊地位、竞争激烈程度、垄断程度、资产负债特征等，并以此为基础分析特定企业的相关报表项目及指标和趋势是否正常。了解授信户所在行业的财务特征

行业分类2025/7/6AberCBA资源密集型行业劳动密集型行业技术密集型行业

资源密集型行业2025/7/6Aber分析资源密集型行业的要点是必须站在完整的商业周期之上评估行业的机遇及风险。所谓商业周期是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。一个完整的商业周期包括繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段，且各阶段的差异非常明显。一般来讲，一个完整的商业周期平均在9-10年，至少不低于40个月。

举例：近年来的原油价格走势2025/7/6Aber

资源密集型行业2025/7/6Aber

资源密集型行业2025/7/6Aber对于资源密集型行业，我们在分析过程中要避免出现两种倾向性失误：在商业周期的顶峰，做过于乐观的行业估计；在商业周期的低谷，对于行业做出过分悲观的估计。!!!!!

劳动密集型2025/7/6Aber劳动密集型行业主要为劳动因素的行业，制造业中的轻工业以及服务业中的绝大多数子行业都属于劳动密集型行业。01人力资源的素质是决定这些行业竞争力的根本因素。02

劳动密集型行业2025/7/6Aber因为只有良好的管理才能激发企业员工的主动性与创造性，因此针对劳动密集型行业，在分析过程中我们应重点关注企业的管理素质。企业的管理素质，各种管理制度的完善仅仅是其表象，其核心是管理的执行效率、效果，以及良好的决策和顺畅的沟通机制。

技术密集型行业2025/7/6Aber01技术密集型产业主要是指以技术为主要劳动因素的产业，如高科技产业，它一般只拥有少量的人员。02技术密集型产业一般对资金的需求较大，一旦技术产业化成功，投资收益率很高，但同时也面临非常大的失败风险。

技术密集型行业2025/7/6Aber对于技术密集型企业，分析过程中应重点评价企业的持续创新能力。许多高新技术企业，虽然目前拥有先进的技术，但是由于缺乏持续的创新能力，往往昙花一现，如NOKIA。另外企业受政策的扶植力度以及企业自身技术产业化的能力也需要重点关注。

资产项目/公司类型甲乙丙现金及等价物8.24.947.7应收账款12.78.46.2存货15.60.50.3其他流动资产6.302.4固定资产57.286.243.4总资产100100100案例分析

各类型公司资产结构（100%）

（2）知晓客户自身特征2025/7/6Aber——与企业有重要关系的客户和关联方分析；——公司管理制度和内部控制制度分析；——经营战略分析；——业务构成分析；

（3）把握报表关键项目及财务指标特征在连续会计期间内波动较大的指标。与同行业平均值相比差异较大的指标；金额不大，但对某些会计结果具有实质性影响。金额比较大；与同行业、同一会计期间的其他企业相比差异较大的指标——报表关键财务指标的特征金额变动比较大——报表关键项目的特征

2、分析报表关键项目及财务指标2025/7/6Aber——纵向分析；——横向分析：——结构分析；——特别重要的数据分析；报表关键项目及财务指标的静态分析01——数据趋势分析；——指标趋势分析：——结构百分比趋势分析；报表关键项目及财务指标的动态分析02

3、善于利用审计报告2025/7/6Aber完整的审计报告包括：审查单位意见、资产负债表、损益表、现金流量表、所有者权益变动表判断审计报告的类型；审计报告出具的条件；分析审计报告:

(1)判断审计报告的类型2025/7/6Aber

（2）审计报告出具条件2025/7/6Aber重大不确定事项；一贯性的例外事项；注册会计师同意偏离会计准则；强调某一事项；当注册会计师发现被审计单位存在下述事项时将出具有说明段文字的