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摘要
金融相关产品在判定投资组合风险、制定价格以及认定对冲投资手段的其中一个关键因素就是波动率。在金融学的学习中，广泛地使用波动率来代表风险，并使用收益方差进行相关的测度。早期的计量经济学模型中，都假定收益方差保持不变状态，在任何时期都是如此。但随理论的进一步发展、市场发展过程中波动率体现出的相关特点和大量实证研究表明的结论，表明金融市场价格的变化趋势已经不能用以往的计量经济学模型有关的孤立同方差的假说所表示。新出现的ARCH类模型被广泛应用到各类股票的波动性研究中，国内也出现了大量对上证综合指数、深圳成分指数的相关研究。
本文引入波动率相关概念及理论基础，并讨论了ARCH和GARCH模型的
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