厦门银行深度报告：深耕对公条线，深化两岸金融.docx

目录

坐落厦门，辐射全省，深化两岸金融业务 4

独具台资股权结构，回报率整体稳定 4

坐落厦门，辐射福建全省，受益优质经济环境 9

依托台资股东背景及区位优势，打造两岸金融合作标杆银行 16

存贷规模稳健增长，资产质量保持优异 17

贷款增速转正，公司贷款占比提升 17

定期存款占比提升，存贷比稳定 19

净息差边际收缩 22

不良率小幅上行，但绝对水平仍保持优异 24

投资收益维持较高增速，中收收入占比提升 26

资本夯实，一级资本占比提升 29

投资建议 30

风险提示 31

图表目录

图1：厦门银行经营指标增速及大事记 4

图2：1Q25银行ROE小幅下滑，权益乘数提升 6