基于半参数模型的股指期货风险度量：理论、实践与创新.docx

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2025-07-13 发布于上海
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基于半参数模型的股指期货风险度量：理论、实践与创新

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球金融市场中，股指期货作为金融衍生品的重要组成部分，占据着举足轻重的地位。自1982年美国堪萨斯市期货市场推出价值线综合指数期货合约以来，股指期货凭借其交易成本低、效率高、流动性强等特点，迅速在全球范围内得到广泛应用。它不仅为投资者提供了多样化的投资选择，还在完善金融市场结构、促进金融创新等方面发挥着关键作用。

在金融市场中，股指期货是一种以股价指数为标的物的标准化期货合约，它允许投资者对未来的股票市场走势进行投机或对冲，而无需实际买卖股票。这一特性使得投资者能够通过股指期货进行套期保值，有效规避股票