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基于CTA模式的商品棉套利策略深度剖析与实践研究

一、引言

1.1研究背景

在全球经济一体化的大背景下，商品市场的波动日益频繁且复杂。商品棉作为重要的大宗商品，在纺织行业乃至整个国民经济中都占据着举足轻重的地位。其价格波动不仅影响着棉农的收入、纺织企业的生产成本与利润，还对相关产业链上下游企业的生产经营决策产生深远影响。

近年来，商品棉市场价格波动呈现出明显的特性。从供需层面来看，棉花的种植面积、气候条件、病虫害等因素对棉花产量影响显著。例如，若某一年主要产棉区遭遇严重干旱或洪涝灾害，棉花产量势必下降，供应减少将推动价格上涨；反之，若种植面积大幅增加且气候适宜，产量提升则可能导致价格下跌。在