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破局之路：中国小微企业融资困境与突破策略探究

一、引言

1.1研究背景与意义

小微企业在我国经济体系中占据着举足轻重的地位，是推动经济发展、促进就业、激发创新活力的重要力量。根据国家统计局数据，截至[具体年份]，我国小微企业法人单位数量已超过[X]万家，占全部企业法人单位的比例高达[X]%。在吸纳就业方面，小微企业发挥着不可替代的作用，创造了超过[X]%的城镇就业岗位，成为解决就业问题的关键支撑。同时，小微企业以其灵活的经营机制和敏锐的市场洞察力，在创新领域表现出色，许多新兴技术和创新商业模式都源自小微企业，为产业升级和经济结构调整注入了新动力。在促进市场竞争与多元化方面，小微企业提供了丰富多样的产品和服务，满足了消费者个性化、多样化的需求，极大地丰富了市场供给，促进了市场的繁荣和竞争。

然而，小微企业在发展过程中面临着诸多挑战，其中融资难问题尤为突出，已成为制约其发展的关键瓶颈。由于小微企业规模较小、资产有限、抗风险能力较弱，再加上财务制度不够规范、信息透明度较低等原因，导致其在金融市场中处于弱势地位，难以获得足够的资金支持。从银行贷款方面来看，小微企业往往因缺乏足额抵押物、信用评级不高，难以满足银行严格的贷款审批条件，贷款获批难度较大，即使获得贷款，额度也相对较低。在资本市场融资方面，证券市场门槛较高，小微企业很难达到上市标准，通过发行股票、债券等方式融资的渠道较为狭窄。此外，小微企业的融资成本也相对较高，不仅要承担较高的贷款利率，还可能面临担保费用、评估费用等额外支出，进一步加重了企业的负担。

融资难问题对小微企业的发展产生了多方面的负面影响。资金短缺使得小微企业无法及时扩大生产规模、更新设备、引进先进技术，限制了企业的生产能力和市场竞争力的提升。许多小微企业因缺乏资金而无法进行有效的研发投入，创新能力不足，难以适应市场的变化和需求，在激烈的市场竞争中逐渐被淘汰。融资困难还可能导致小微企业资金链断裂，面临倒闭的风险，进而影响到就业稳定和社会经济的健康发展。

因此，深入研究中国小微企业融资难问题具有重要的现实意义。有助于为小微企业提供切实可行的融资解决方案，帮助企业突破资金瓶颈，实现可持续发展。通过改善小微企业的融资环境，激发小微企业的发展活力，进一步发挥其在促进经济增长、增加就业、推动创新等方面的重要作用，为我国经济的高质量发展注入新的动力。对小微企业融资难问题的研究，也有助于完善我国的金融体系和政策法规，提高金融资源的配置效率，促进金融市场的健康稳定发展。

1.2国内外研究现状

小微企业融资难是一个全球性的问题，国内外学者对此进行了广泛而深入的研究，从不同的角度剖析了该问题的成因，并提出了相应的解决对策。

国外学者对小微企业融资难问题的研究起步较早，形成了一系列经典理论。Macmillan在1931年的《麦克米伦报告》中首次提出“麦克米伦缺陷”，指出中小企业在发展过程中存在资金缺口，金融体系愿意提供的资金数额低于企业的需求，且供给方不愿以企业要求的条件提供资金，强调了企业规模对融资方式和难易程度的影响。Mallell和Hodgman于1961年指出，由于中小企业成立时间短，信贷记录较少或没有，银行难以通过信贷记录考察其信用状况，导致企业贷款申请通过率低，难以从商业银行获得资金支持。1998年，Udell和Berger指出小企业规模小、管理不规范、信息统计不标准，外界难以掌握其经营状况，加剧了小企业从外部获得资金支持的难度。在解决小微企业融资难的对策方面，国外学者提出了多种思路。如建立多层次的金融体系，包括发展专门为小微企业服务的中小金融机构，以满足小微企业多样化的融资需求；完善信用担保体系，通过政府、金融机构和企业共同出资设立担保基金或担保机构，为小微企业提供信用担保，降低银行的信贷风险，提高小微企业获得贷款的可能性；推动金融创新，开发适合小微企业的金融产品和服务，如应收账款融资、供应链金融等，拓宽小微企业的融资渠道。

国内学者在借鉴国外研究成果的基础上，结合我国国情，对小微企业融资难问题展开了深入研究。在成因方面，有学者认为，小微企业自身存在诸多不足，如财务制度不规范，缺乏系统、连续、全面的财务报告，导致金融机构难以准确判断其经营状况和未来发展前景，增加了贷款难度；规模小，抵押物有限，难以满足银行对抵押物的要求，使得商业银行放贷更为谨慎；贷款资金需求具有“短、频、快、急”的特点，且各家企业情况各异，增加了融资程序的复杂性和成本，降低了商业银行对小微企业信贷的积极性。从外部环境来看，金融机构体系存在缺陷，商业银行“做大做强”的经营战略使其优先选择与大中企业对接，导致对小微企业金融服务不足；资本市场发展不健全，证券市场门槛过高，创业投资体制不完善，公司债券市场