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混合筹资试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.下列属于混合筹资方式的是（）

A.发行普通股B.发行债券C.发行可转换债券D.银行借款

2.可转换债券的转换价格一般（）债券发行时的股票市场价格。

A.低于B.高于C.等于D.不确定

3.认股权证的特点不包括（）

A.持有人有股票认购权B.有期权性C.有债券性D.是一种促销手段

4.可转换债券在转换前的性质是（）

A.权益性B.债务性C.兼具权益和债务性D.不确定性

5.下列关于混合筹资资本成本的说法，正确的是（）

A.都高于普通股成本B.都低于债券成本C.介于债券和普通股之间D.无法比较

6.认股权证筹资的主要优点是（）

A.稀释普通股收益B.可以降低相应债券的利率C.灵活性高D.不会分散控制权

7.可转换债券的赎回条款的作用是（）

A.保护债券持有人B.保护发行公司C.便于债券转换D.降低转换价格

8.下列不属于混合筹资工具的是（）

A.优先股B.永续债C.短期借款D.可交换债券

9.可转换债券的票面利率一般（）普通债券的票面利率。

A.高于B.低于C.等于D.无关系

10.认股权证本质上是一种（）

A.股票B.债券C.期权D.基金

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下属于混合筹资方式的有（）

A.发行优先股B.发行可转换债券C.发行认股权证D.融资租赁

2.可转换债券的基本要素包括（）

A.标的股票B.票面利率C.转换价格D.赎回条款

3.认股权证筹资的缺点有（）

A.稀释普通股每股收益B.容易分散企业控制权C.筹资成本高D.灵活性差

4.优先股的特点有（）

A.优先分配利润B.优先分配剩余财产C.一般无表决权D.具有固定股息率

5.混合筹资的优点包括（）

A.兼具股权和债务筹资优点B.资本成本较低C.增强公司信誉D.筹资灵活性高

6.可转换债券设置回售条款的目的有（）

A.保护债券投资人B.促使债券持有人转换股份C.降低筹资成本D.使投资者具有安全感

7.关于永续债，下列说法正确的有（）

A.没有明确到期日B.票面利率较高C.一般可附加赎回条款D.兼具权益和债务特征

8.可交换债券与可转换债券的区别有（）

A.发债主体不同B.所换股份来源不同C.对公司股本影响不同D.票面利率不同

9.以下会影响可转换债券转换比率的因素有（）

A.转换价格B.债券面值C.股票价格D.票面利率

10.混合筹资方式在企业中的应用场景包括（）

A.企业扩张阶段B.优化资本结构C.缓解资金压力D.提升企业知名度

三、判断题（每题2分，共10题）

1.可转换债券在任何时候都可以转换为股票。（）

2.认股权证的行权价格越高，其价值越大。（）

3.优先股股东对公司经营管理有较大决策权。（）

4.混合筹资的资本成本一定高于债务筹资。（）

5.可转换债券的赎回价格一般高于债券面值。（）

6.永续债属于权益工具。（）

7.认股权证可以单独发行，也可以随债券一起发行。（）

8.可交换债券换股会增加上市公司的总股本。（）

9.混合筹资有助于企业调整资本结构。（）

10.优先股的股息是固定的，与公司盈利状况无关。（）

四、简答题（每题5分，共4题）

1.简述可转换债券的优缺点

优点：筹资灵活性高，资本成本较低，能增强筹资吸引力。缺点：股价上涨风险，股价低迷风险，存在财务压力。

2.认股权证与可转换债券在性质上有何不同

认股权证本质是股票认购期权，持有人有权利按规定价格认购股票；可转换债券兼具债权和股权性质，转换前是债券，转换后成股权。

3.简述优先股筹资的特点

优先分配利润和剩余财产；股息固定；一般无表决权；有助于丰富资本市场产品。但优先股成本高于债务筹资，可能增加财务压力。

4.混合筹资对企业资本结构有何影响

混合筹资可调整股权和债务比例，优化资本结构。如可转换债券在转换前后影响不同，合理运用能降低综合资本成本，增强企业财务稳健性。

五、讨论题（每题5分，共4题）

1.讨论在何种情况下企业适合采用可转换债券筹资

企业处于成长扩张期，股价有上升潜力，且当前资金