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基于异方差模型的股指期货VaR风险度量：理论、实证与应用拓展

一、引言

1.1研究背景与动因

在全球金融市场不断发展和创新的背景下，股指期货作为一种重要的金融衍生工具，占据着愈发关键的地位。它是以股票价格指数为标的物的标准化期货合约，为投资者提供了多样化的投资策略和风险管理手段。自1982年美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货以来，股指期货在全球范围内迅速发展。其核心功能涵盖价格发现、风险管理以及投资策略实施等多个方面，通过杠杆效应，投资者能够以较少的资金控制较大的市场价值，进而放大投资收益，这极大地吸引了各类投资者的参与。

在我国，2010年4月16日，沪深300