注册会计师考试 财务管理 8_营运能力比率、盈利能力比率(阅读版).docxVIP

三、营运能力比率

衡量企业利用资产（创造收入）的效率

（一）计算特点

教材例题根据ABC公司的财务报表数据：

教材例题

本年应收账款周转次数=3000÷418=7.2（次/年）

本年应收账款周转天数=365÷（3000÷418）=50.9（天/次）

本年应收账款与收入比=418÷3000=13.9%

本年存货（成本）周转次数=2644÷119=22.2（次/年）

本年存货（成本）周转天数=365÷（2644÷119）=16.43（天/次）

本年存货（收入）周转次数=3000÷119=25.21（次/年）

本年存货（收入）周转天数=365÷（3000÷119）=14.48（天/次）

本年流动资产周转次数=3000÷700=4.3（次/年）

本年流动资产周转天数=365÷（3000÷700）=85.2（天/次）

本年流动资产与收入比=700÷3000=23.3%

本年营运资本周转次数=3000÷400=7.5（次/年）

本年营运资本周转天数=365÷（3000÷400）=48.7（天/次）

本年营运资本与收入比=400÷3000=13.3%

本年非流动资产周转次数=3000÷1300=2.3（次/年）

本年非流动资产周转天数=365÷（3000÷1300）=158.2（天/次）

本年非流动资产与营业收入比=1300÷3000=43.3%

（二）指标计算与分析时应注意的问题

1.应收账款周转率

提示

此处应收账款实为“应收票据”及“应收账款”，此处将其简称为“应收账款”，相关比率亦按此称谓。

（1）营业收入的赊销比率问题；

计算时应使用赊销额而非营业收入。但是，外部分析人员无法取得赊销的数据，只好直接使用营业收入计算。

（2）应收账款年末余额的可靠性问题；

在应用应收账款周转率进行业绩评价时，可以使用年初年末的平均数、或者使用多个时点的平均数，以减少季节性、偶然性或人为因素的影响。

（3）应收账款的减值准备问题；

如果坏账准备的金额较大，就应进行调整，使用未计提坏账准备的应收账款计算周转天数、周转次数。

（4）应收账款周转天数不是越短越好；

（5）应收账款分析应与赊销分析、现金分析联系起来。

理论上说：

应收账款周转率=赊销收入

例题·单选题·2014年甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，计算结果会（）。

例题·单选题·2014年

A.高估应收账款周转速度

B.低估应收账款周转速度

C.正确反映应收账款周转速度

D.无法判断对应收账款周转速度的影响

【答案】A

【解析】应收账款的年初余额是在1月月初，应收账款的年末余额是在12月月末，这两个月份都是该企业的生产经营淡季，应收账款的数额较少，因此用这两个月份的应收账款余额平均数计算出的应收账款周转速度会比较高。

例题·单选题某公司2023年度营业收入净额为6000万元，其中赊销额占70%，年初应收账款净额为300万元，坏账准备40万元，年末应收账款净额为500万元，坏账准备60万元，一年按360天计算，则该公司2023年应收账款周转天数为（）天。

例题·单选题

A.27

B.34.21

C.38.59

D.24

【答案】C

【解析】报表上列示的应收账款金额是扣除坏账准备后的净额，只要题中提到了存在坏账准备，在计算应收账款周转率时，就应当用应收账款净额加上扣除的坏账准备。因此应收账款周转次数=（6000×70%）/{［（300+40）+（500+60）］/2}=9.33（次），应收账款周转天数=360/9.33=38.59（天）。

例题·计算题乙公司2023年的营业收入为14500万元，相关资料如下

例题·计算题

（1）

资产负债表项目

（单位：万元）

项目

年末金额

年初金额

流动资产合计

4600

4330

其中：货币资金

100

100

交易性金融资产

500

460

应收账款

2850

2660

预付账款

150

130

存货

1000

980

流动负债合计

2350

2250

（2）乙公司的生产经营存在季节性，每年3月份至10月份是经营旺季，11月份至次年2月份是经营淡季。

（3）乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备，2023年年初坏账准备余额140万元，2023年年末坏账准备余额150万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好，为了控制应收账款的增长，乙公司在2023年收紧了信用政策，减少了赊销客户的比例。

要求：

（1）计算乙公司2023年的应收账款周转次数；

（2）评价乙公司的应收账款变现速度时，需要考虑哪些因素？具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。

【答案】

（1）应收账款周转次数=营业收入÷应收账款平均余额=14