审计师社会网络关系与企业风险承担——基于A股上市公司的经验分析.pdfVIP

第40卷Vol.40No.2

第2期经济经纬

2023年3月EconomicSurveyMar.2023

审计师社会网络关系与企业风险承担

基于A股上市公司的经验分析

廖义刚12,何莉，叶承辉

摘要：以2010一2018年A股上市公司为研究样本，分析并检验审计师社会网络关系对企业风险承担的影响。研究发现：审

计师社会网络关系能够提升企业风险承担水平；机制检验表明，审计师社会网络关系能够通过缓解融资约束、降低信息不对

称、缓和代理问题进而提高企业风险承担水平。进一步检验还发现，当审计任期较短、客户面临的投资机会较多、客户外部融

资需求较高、客户所在地区营商环境较差时，审计师社会网络关系对企业风险承担的正向影响更显著；相较于政治型社会网

络，审计师的商业型社会网络更有助于提高企业风险承担水平。经济后果研究表明，由审计师社会网络关系导致的企业风险

承担水平的提高，最终有利于提升企业价值。研究结论可以为审计师事务所积累人力资本和社会资本、独立审计发挥监督职

能以及微观企业拓宽资源获取渠道等提供思路。

关键词：审计师社会网络；企业风险承担；资源效应；信息效应；监督效应

基金项目：国家自然科学基金项目71762015）

作者简介：廖义刚（1977一），男，江西吉安人，教授，博士生导师，主要从事资本市场会计与审计研究；何莉（1997一），女，江西

赣州人，硕士研究生，主要从事资本市场会计与审计研究；叶承辉（1996一），男，江西奉新人，博士研究生，主要从事资本市场

会计与审计研究。叶承辉为本文通信作者。

72文献标识码：A02-0111-10收稿日期：2022-09-07

中图分类号：F272文献标识码：A文章编号：1006-1096（2023

文章编

引言

党的十九大报告指出，防范和化解重大风险是未来工作的首要任务。这项首要任务具体到微观层面就

是要提高企业应对未来不确定性的能力，即提高企业整体的风险承担水平。风险承担反映了企业为追求高

额利润并愿意为之付出代价的意愿和倾向，表现为企业对可以带来预期收益但又充满不确定性的投资项目

的选择（Boubakrietal,2013;余明桂等,2013）。企业拥有较高的风险承担水平意味着其更倾向于选择高风

险、高收益的投资项目。大量研究表明，企业风险承担对微观企业以及宏观经济的发展至关重要（Lietal，

2010）。在微观层面，风险承担是组织成功的关键（Low，2009），提高企业风险承担水平有助于提高企业业绩

和增加股东财富，促进企业价值最大化（何瑛等，2019）。在宏观层面，风险承担是实现经济长期可持续增长

的重要动力，一定程度上能够加快整个社会的资本积累（解维敏等，2013），有助于提高社会生产效率，促进

科学技术的进步（杨瑞龙等，2017）。因此，如何通过有效提高企业风险承担实现企业价值增长的目标，已成

为理论界与实务界共同关注的课题。

企业风险承担是一项资源消耗性活动，具有很强的资源依赖性（张敏等，2015），企业需要从外部获取资

源以维持自身的发展。作为一项非正式制度安排，社会网络是由个体间社会关系构成的相对稳定的系统

（Wellmanetal，1988），具有资源配置效应（Lietal,2005），一定程度上能够发挥社会网络的资源效应为企业

风险投资的各个阶段提供资源和信息。现有文献主要从高管社会网络、股东社会网络、独立董事社会网络等

角度探讨公司治理层社会网络的资源获取能力对企业风险承担的影响，而忽略了企业风险承担也会受到审

计师社会网络这一外部治理机制的影响。

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对审计师而言，他与其他行动主体在社会网络中进行着资源、信息和知识的互换，使得审计师积累了大

量关于行业、市场等方面的稀缺资源和私有信息，这些资源和信息构成了审计师社会网络中