第六章国际金融风险管理【共101张PPT】.pptVIP

三、风险管理（一）经营业务可能遇到的风险1、风险风险指在经营业务中，在头寸多或头寸缺时，因汇率变动而蒙受损失的可能性。的头寸可分为：（1）现金头寸，指在指定的库存及同行往来存款；（2）现汇头寸，指现汇余款；（3）期汇头寸，指期汇的净余额；（4）综合头寸，即净头寸，为以上各种头寸之和。每天都要从事业务。当买入多于卖出时，称为头寸多或头寸的多头，这种多头将在卖掉时因汇率下降而使蒙受损失；如果卖出多于买入，称头寸缺或头寸的空头，这种空头将来再补进时，会因汇率上升而使蒙受损失。上述的空头或多头，即是从事时的受险部分。2、信用风险信用风险指在经营业务时因对方信用问题所产生的风险。借贷风险指在以外币计价进行和借贷过程中所产生的风险。3、借贷风险包括向外筹资或对外负债以及中的风险。（二）的风险管理经营业务的情况和目的主要有三个方面：一是经营中介性的，即代客户，为客户提供尽可能满意的服务并赚取差价；二是从事自营，即根据对汇率的走势判断及管理本身的头寸；三是进行平衡性，即为平衡头寸而以防范风险，减少风险对及其客户的影响程度。1、风险的管理管理风险的关键是要制定适度的头寸，加强自营的风险管理。（1）制定和完善交易制度①确定交易部门整体交易额度。②制定和分配交易员额度。（2）交易人员的思想准备（3）要根据本身的业务需要，灵活地运用掉期交易，对头寸进行经常性的有效的抛出或补充，以轧平头寸。2、信用风险的管理（1）建立同行交易额度。（2）制定交易对方每日最高收付限额。（3）建立同业拆放额度。（4）对交易对方进行有必要的资信调查，随时了解和掌握对方的有关情况，并对有关的放款和项目进行认真的可行性研究和评估。3、对外借贷风险的管理对借贷风险的管理，应着手做好以下工作：（1）分散筹资或。（2）综合考虑借贷货币汇率与利率的变化趋势。（3）本身要专设机构，对借贷活动进行统一的管理、监督和运用。（4）灵活地运用掉期交易等其他金融工具对借贷和使用不一致的货币币种进行转换，以避免汇率波动风险。第四节其他国际金融风险管理本节主要内容：一、国际金融中的利率风险管理二、国际中的国家风险管理三、国际中的政治风险管理一、国际金融中的利率风险管理（一）利率风险的含义利率风险InterestRateRisk，指在一定时期内因外币利率的相对变化，导致涉外经济主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而导致损失的可能性。（二）利率波动的原因1、受社会平均利润水平限制的影响2、通货膨胀对利率变化的影响3、国际货币市场利率变化的影响（三）利率风险的管理1、对外企业利率风险管理的一般方法①企业首先应对项目的盈利和利息偿还能力进行科学的分析、测算，并保留足够的余地，以避免由于利率的变动带来的成成本提高的风险。其次企业应尽力争取各种优惠利率贷款，如政府“出口信贷”、世界、区域性的低利息、无息贷款。②合理安排固定利率和浮动利率在项目中的比例结构。③运用金融交易法。2、利率风险管理（1）利率风险管理的主要目标之一是将商业的预期获利水平与市场利率变动带来的破坏性影响进行有效的分隔，即不管利率水平如何变化，商业都能够将应得利润保持在稳定的水平。为达到这一利率风险管理目标，商业必须认真考察那些对利率变化具有敏感性的资产和负债，也就是作为资产方的贷款和，作为负债方的存款和货币市场借款。（2）利率敏感性缺口管理（Interest-sensitiveGapManagement）是商业最常用的规避利率风险的方法。在的资产负债中，有的项目对利率变化具有一定的敏感度，如浮动利率借款或债券；而有的项目则不具有利率敏感度，如现金和股本金。①利率敏感性缺口的计量敏感性缺口利率敏感性利率资产与利率敏感性负债之间保持一个差额。敏感性缺口=利率敏感性资产－利率敏感性负债当敏感性资产的数量大于敏感性负债时，市场利率的上升将使资产收益增加的幅度大于负债成本增加的幅度，将从中获益，净利差上升，也就是具有一个正缺口（PositiveGap）或者说处于资产敏感状态（AssetSensitive）。2、防范风险的基本思路