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违约强度与利率相关性对CDS价格的深度解析与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场中，信用违约互换（CreditDefaultSwap，CDS）作为一种重要的信用衍生工具，发挥着举足轻重的作用。CDS允许投资者将信用风险从基础资产中分离出来并进行单独交易，为市场参与者提供了有效的信用风险管理手段。通过购买CDS合约，投资者可以在参考实体（如债券发行人）发生违约时获得相应的赔偿，从而降低因违约事件导致的潜在损失。这一特性使得CDS在金融市场中广泛应用于风险对冲、投机交易以及信用定价等领域，极大地增强了金融市场的流动性和效率。

违约强度作为衡量参考实体违约可能性的