2025中级经济师金融债券久期对利率风险敏感度练习题.docVIP

2025中级经济师金融债券久期对利率风险敏感度练习题

单项选择题（每题2分，共20题）

1.债券久期与债券利率风险的关系是（）

A.久期越长，利率风险越低

B.久期越长，利率风险越高

C.久期与利率风险无关

D.无法确定

答案：B。解析：久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，久期越长，债券价格对利率变动的反应越强烈，利率风险越高。

2.当市场利率上升时，久期大的债券价格（）

A.上升幅度大

B.下降幅度大

C.上升幅度小

D.下降幅度小

答案：B。解析：市场利率与债券价格反向变动，久期大的债券对利率变动更敏感，利率上升时，其价格下降幅度大。

3.债券久期的计算不需要考虑的因素是（）

A.债券票面利率

B.债券市场价格

C.债券发行主体

D.债券到期时间

答案：C。解析：债券久期计算涉及票面利率、市场价格、到期时间等因素，与发行主体本身并无直接关联。

4.其他条件相同，下列哪种债券久期最大（）

A.短期、高票面利率债券

B.短期、低票面利率债券

C.长期、高票面利率债券

D.长期、低票面利率债券

答案：D。解析：长期债券久期一般大于短期债券，低票面利率债券久期大于高票面利率债券，所以长期、低票面利率债券久期最大。

5.久期可以用来衡量债券的（）

A.信用风险

B.流动性风险

C.利率风险

D.通货膨胀风险

答案：C。解析：久期主要用于衡量债券价格对利率变动的敏感度，即利率风险。

6.某债券面值100元，票面利率5%，每年付息一次，期限3年，市场利率4%，该债券久期约为（）

A.2.78年

B.3年

C.2.5年

D.1年

答案：A。解析：通过久期计算公式得出，该债券久期约为2.78年。

7.债券久期的单位是（）

A.元

B.年

C.%

D.无单位

答案：B。解析：久期衡量的是收回债券投资成本的平均时间，单位是年。

8.以下关于久期的说法，错误的是（）

A.零息债券久期等于到期时间

B.付息债券久期小于到期时间

C.久期越大，债券越稳定

D.久期是一个时间概念

答案：C。解析：久期越大，债券对利率变动越敏感，越不稳定。

9.市场利率波动时，久期相同的债券，其价格波动幅度（）

A.一定相同

B.一定不同

C.大致相同

D.无法比较

答案：C。解析：久期相同意味着对利率变动敏感性大致相同，所以市场利率波动时，价格波动幅度大致相同。

10.若要降低债券组合的利率风险，可采取的措施是（）

A.增加久期大的债券

B.降低组合久期

C.提高票面利率

D.延长债券期限

答案：B。解析：降低组合久期，可降低债券组合对利率变动的敏感性，从而降低利率风险。

11.债券久期与票面利率的关系是（）

A.票面利率越高，久期越大

B.票面利率越高，久期越小

C.票面利率与久期无关

D.不确定

答案：B。解析：票面利率越高，债券前期现金流相对较大，收回成本时间相对较短，久期越小。

12.计算债券久期时，假设前提是（）

A.市场利率不变

B.债券价格不变

C.现金流贴现率不变

D.债券期限不变

答案：C。解析：计算久期时假设现金流贴现率不变，即市场利率在计算期间保持稳定。

13.一种债券的久期为4年，当市场利率变动1%时，其价格变动约为（）

A.1%

B.4%

C.2%

D.8%

答案：B。解析：久期表示市场利率变动1%时债券价格变动的近似百分比，久期为4年，利率变动1%，价格变动约4%。

14.久期分析属于（）分析方法。

A.定性

B.定量

C.两者都不是

D.不确定

答案：B。解析：久期通过具体数值衡量债券对利率变动的敏感性，属于定量分析方法。

15.债券A久期3年，债券B久期5年，市场利率上升，（）债券价格下降幅度大。

A.债券A

B.债券B

C.一样大

D.无法判断

答案：B。解析：久期越大，利率上升时债券价格下降幅度越大，债券B久期大，所以价格下降幅度大。

16.修正久期与久期的关系是（）

A.修正久期=久期/（1+市场利率）

B.修正久期=久期×（1+市场利率）

C.修正久期=久期/（1-市场利率）

D.修正久期=久期×（1-市场利率）

答案：A。解析：这是修正久期与久期的计算公式关系。

17.用久期衡量利率风险的局限性在于（）

A.假设利率变动较小

B.不考虑债券信用风险

C.计算复杂

D.以上都是