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第八章国际间接融资实务

01

融资即融通资金，指融资主体通过各种方式使

03

以调剂余缺。如果资金的融通只发生在本国资金持有者之间，

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如果资金融通跨越国界，就称为国际融资。

02

资金在持有者之间转移，

04

就是国内融资；

06

国际融资是国内融资的延伸，

第一节国际间接融资概述

国际间接融资的基本概念

01

以价值增值为目的

02

主客体比较复杂

03

风险较大

04

受到政府管制

二、国际间接融资的特点

积极作用

有利于推动国际贸易的发展；

有利于解决资金闲置和资金短缺的问题；

有利于全球资源的优化配置；

有利于促进世界各国经济的发展。

1

2

三、国际间接融资的作用

对东道国的

01

消极影响

02

对投资国的

03

消极影响

04

消极作用

第二节国际间接融资的形式

一、国际商业银行贷款

（一）国际商业银行贷款的含义及特点

又称为国际商业贷款，是指一国政府、银行和企业由于资金紧缺或外汇不足，在国际金融市场上向外国商业银行筹措的贷款。

贷款用途不受限制；

贷款金额虽然较大在，但手续简便；

贷款条件严格，成本高；

贷款风险高；

国际商业银行贷款的规模受到国际商业银行吸收入

存款规模的限制。

短期贷款；中长期贷款

双边贷款；联合贷款；国际银团贷款

按贷款期限划分：

按贷款方式划分：

（二）国际商业银行贷款的类型

由国际银团内各家贷款银行直接向外国借款人贷款，

整个贷款工作包括各家贷款银行发放贷款和借款人偿还贷款，

均由指定的代理行统一管理。

直接银团贷款：

由国际贷款银团牵头行向外国借款人贷款，

然后该行将参加贷款权分别转售给其他银行。

间接银团贷款：

（三）国际银团贷款

二、国际金融机构贷款

全球性国际

金融机构贷款

国际货币基金

组织贷款

世界银行集团贷款

区域性国际金融机构

贷款

C

B

A

亚洲开发银行

非洲开发银行

泛美开发银行

政府贷款的含义及特点

一国政府利用财政或国库资金向另一国政府提供的优惠性贷款，也称政府援助贷款。

前提条件是两国友好的关系；

申请程序复杂；

规模较小；

有附加条件。

特点

三、政府贷款

发达国家对发展中国家的贷款；

石油输出国组织成员国对发展中国家的贷款；

发展中国家向发展中国家的贷款。

1、按借贷国家划分

项目贷款；商品贷款；现汇贷款。

2、按贷款目的、用途划分：

（二）政府贷款的类型

纯政府贷款；

政府混合贷款。

按政府贷款是否与其他贷款形式结合使用划分

计息贷款；

无息贷款。

按是否计息划分：

外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的、以外国货币或本国货币为核算单位的、具有契约性偿还义务的全部债务。

外债的含义及内容

外债概述

第三节外债管理实务

外债是以“居民和非居民”为标准，是居民对非居民的债务。

01

外债以偿还义务为根据，且这种偿还义务必须具有契约性，通过具有法律效力的文书明确偿还责任、偿还条件、偿还期限等。

02

外债既包括外币债务也包括本币债务。

03

外债的当事双方应具有债权债务关系。

04

外债具有以下四个特点：

偿债率

本年度商品与劳务出口收汇额）×100%

02

偿债率=（本年度外债还本付息额÷

01

国际上公认的警戒线是20%

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（二）外债的监控指标

债务率=（一年末外债余额÷当年商品和劳务出口收汇额）×100%

01

国际上公认的安全线为100%，若超过100%，则债务负担过重

02

债务率

A

负债率=（一国外债余额÷国民生产总值）×100%

B

参考标准是10%，超过这一比例就有可能对外债过分依赖。

负债率

短期外债比率

01

是一国期限在一年或一年以下的短期外债占整个外债的比例，是衡量一国外债期限结构是否合理的指标。

其他债务衡量指标

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如一国当年还本利息额对当年国民生产总值的比率，参考系数为5%；外债总额与本国黄金外汇储备额的比率，国际公认控制在3倍以内较为稳妥。

外债规模管理

外债规模管理是确定一国的中长期和年度合理负债水平。

一是经济建设对外债的需求量；二是国际资本市场的可供量；三是本国对外债的承受能力。

外债规模主要受三个因素影响

二、外债管理的含义和内容

（二）外债结构管理

融资机构管理

期限机构管理

利率结构管理

币种结构管理

市场与国别结构管理

负债营运管理

外债营运管理是对外债整个运行过程进