随机利率与分数布朗运动下的期权定价模型及实证研究.docx

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2025-07-26 发布于上海
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随机利率与分数布朗运动下的期权定价模型及实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场中，期权作为一种重要的金融衍生品，为投资者提供了风险管理和投资策略实施的有力工具。期权定价理论则是现代金融学的核心内容之一，其发展历程见证了金融理论与数学方法的深度融合。自1973年Black和Scholes提出著名的Black-Scholes期权定价模型以来，期权定价理论取得了长足的进步，该模型基于一系列严格假设，如标的资产价格服从几何布朗运动、无风险利率恒定、市场无摩擦等，成功地推导出欧式期权的定价公式，为期权定价研究奠定了坚实基础，促进了金融市场中期权交易的蓬勃发展。然