前景理论视角下收益率分布特征的深度剖析与实证研究.docx

下载文档

0
0
约4.28万字
约 34页
2025-07-28 发布于上海
举报
版权申诉
保障服务

前景理论视角下收益率分布特征的深度剖析与实证研究.docx

1、本文档共34页，其中可免费阅读11页，需付费200金币后方可阅读剩余内容。
2、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。
3、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
4、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

前景理论视角下收益率分布特征的深度剖析与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，收益率的波动始终是投资者、学者和金融从业者高度关注的核心问题。股票市场作为金融市场的重要组成部分，其收益率的波动性尤为显著，给投资者带来了巨大的挑战与机遇。传统的随机游走理论认为，股票价格的变化是完全随机的，收益率应呈现正态分布。然而，大量的实证研究表明，股票市场收益率的实际波动远远超出了传统随机游走理论的预测范围。现实中的收益率分布往往呈现出尖峰厚尾的特征，即收益率的极端值出现的概率要高于正态分布的预期，同时在均值附近的聚集程度也更高。这种与传统理论不符的现象，促使研究者不断探索新的理论和方法，