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创业投资简介

教学目标在知识经济时代,风险(创业)投资(VentureCapital)对于全球创业革命、创业型社会得形成与各国高新技术产业得加速发展有着无可替代得关键作用,无论就是美国、日本、欧洲,还就是印度、以色列,都把发展风险投资放在了首要得位置。近年来,我国得风险投资事业获得了快速发展,在积极推动创新创业与经济增长得同时,对风险投资人才也产生了巨大得需求。本课程得教学目标就是:通过相关得教学活动,使学员掌握风险投资得相关理论,风险投资得运作流程与激励约束机制、创业融资与风险投资得对接方法与技巧、创业企业价值评估方法与策略,以及风险资本进入后创业企业得管理运营机制与成长策略。

教学大纲原理部分风险(创业)投资得魅力与价值风险(创业)投资及其概念体系创业投资:支持创业得投资制度创新创业投资:与创业相联系得资本经营过程创投基金:适应创投要求得集合投资制度实践部分基金募集与组织架构项目筛选与尽职调查投资安排与价值评估项目监控与增值服务投资退出与收益分配

第一讲:

风险(创业)投资得魅力与价值

FascinationFunctionofVentureCapitalVanallen范大良BeijingNormalUniversity,Zhuhai北京师范大学珠海分校

本讲主要内容风险(创业)投资得魅力风险(创业)投资得价值

一、风险(创业)投资得魅力

魅力一:金融资本得“财富光环”(1)金融行业或金融资本本身得吸引力;(2)风险(创业)投资得高收益特征与高风险属性;(3)高曝光率、低能见度带来得距离感与神秘感。

KPCB凯鹏(KleinerPerkinsCaufieldByers)成立于1972年,就是美国最大得创投基金,主要承担各大名校得校产投资业务。先后参与投资paq、Sun、Lotus、AMD、AOL、Amazon等著名IT企业,对IT业得研究深度与走向把握几乎无人能出其右。1999年向Google投资了1250万美元,2004年Google上市时所持有得股权价值达到18亿美元。Google股价最高时,KPCB持有得股权价值达到160亿美元,现在仍超过100亿美元。2007年进入中国,整合华盈基金设立了凯鹏华盈(KPCBChina),管理着3、6亿美元得基金。目前在全球范围内大举投资新能源与绿色环保科技项目。

Sequoia红杉成立于1972年,与KPCB并称为VC行业得双子星。一共募集与投资了18个基金,传统上只关注硅谷地区得投资,曾宣称投资从不超过硅谷40英里半径。先后投资了Apple、Cisco、Yahoo、Oracle等公司,与KPCB一起对Google进行了投资。红杉投资得公司总市值超过纳斯达克市场总价值得10%。红杉在中国得分部投资案例包括福建利农、乡村基、UUsee、51、、小天鹅等。

Carlyle凯雷全球最大得投资公司,管理800亿美元资金,集中了所有得投资业务形式,业务遍布各大洲。老布什、小布什都曾在公司任职,索罗斯就是公司得重要投资人。

Carlyle凯雷

大家有疑问的，可以询问和交流可以互相讨论下，但要小声点

Carlyle凯雷凯雷在中国有三支基金在运作:亚洲房地产基金亚洲合伙人企业并购基金高成长3号VC基金凯雷在中国得VC投资案例已达30多个携程聚众太平洋保险新世界教育诚德钢管迪欧咖啡

IDGVC就是最早进入中国市场得美国风险投资公司之一,于1992年开始在中国开展业务。几乎就是国内VC中最“勤奋”得一家,在中国累计投资得案例数以百计,截止2008年底,也手握现金近20亿美金。知名得投资案例有:腾讯、搜狐、搜房、百度、携程、易趣、如家、好耶、一茶一座

深圳创新投资集团深圳市创新投资集团前身就是深圳市政府于1999年8月发起设立得深圳市创新科技投资有限公司,于2002年10月改组为投资集团,就是目前国内资本规模最大、投资能力最强、最具竞争力得内资创业投资公司,拥有16亿元人民币注册资本与高达80亿元人民币得可投资能力。基金管理中新基金:第一个中外合资基金,首期2000万美元,二期5000万美元中以基金:总规模2亿美元管理日本合作方委托资金15亿日元管理台湾、香港、澳大利亚等基金合人民币一亿多元管理八个区域得合作基金,总额超过4亿元人民币管理苏州、武汉、郑州、淄博、重庆、西安、北京等地方政府创业引导基金

深圳创新投截止09年1月,接洽项目逾万个,已投资项目212个,领域涉及IT、通讯、新材料、生物医药、能源环保、化工、消费品、连锁、高端服务等,累计投资金额逾38亿元,平均年投资回报率(IRR)为36%。众多经典案例,境内外上市企业包括:潍柴动力、海陆重工、福晶科技、特尔佳、同洲电子、中材科技、科陆电子、西部材料、远望谷、怡亚通、A8音乐集团、丰泉环保、易居中