美湖股份覆盖报告.docx

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内容目录

一、公司概况 4

发展历程:从农具生产到智能化多元制造的跨越发展 4

股权结构:股权结构清晰,子公司众多 5

财务分析:盈利能力稳中向好,降本控费能力增强 6

二、泵类产品业务 7

行业空间:市场规模持续扩大,未来增长趋势明确 7

行业格局:国际巨头主导、本土企业快速崛起 8

公司业务①:发动机变排量泵、定量泵 8

2.3公司业务②:自动变速箱泵类 9

公司业务③:电子泵类产品 10

成长逻辑①:产品结构升级与技术溢价 10

2.4成长逻辑②:市场渗透与产能释放 11

三、机器人业务 12

自研核心零部件,产能与技术双领先

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