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设计一股票筹资方式的选择
一．设计目的：
熟悉股份有限公司发行股票的条件；
掌握股份有限公司股票发行价格的确定。
二．设计要求：
做出安达科技产业股份有限公司（即设立公司）发行股票筹资程序图。
公司董事会依法作出决议
公司董事会依法作出决议
安达前次募集资金使用的报告安达本次证券发行方案募集资金使用可行性报告
安达前次募集资金使用的报告
安达本次证券发行方案
募集资金使用可行性报告
提请股东大会批准
提请股东大会批准
未通过
未通过
通
通
过
发行证券的种类、数量、方式、对象等
发行证券的种类、数量、方式、对象等
公司股东大会就发行股票做出决定
公司股东大会就发行股票做出决定
决定
决定
保荐人按照规定编制和报送发行申请文件
保荐人按照规定编制和报送发行申请文件
中国证监会审核向中国证监会申报
中国证监会审核
向中国证监会申报
未核准核准
未核准
核准
6个月内发行3000万普通股票（A）
6个月内发行3000万普通股票（A）
如何决策安达科技产业股份有限公司股票发行价格（计算）？
2.1股票发行价格的种类
1）等价：等价就是股票面值为发行价格发行股票，及股票的发行价格与其面值等价，亦称平价。
2）时价：时价也称市价。即以公司原发行同种股票的现行市场价格为基准来选择增发新股的发行价格。
3）中间价：中间价是以股票市场价格与面额的中间值作为股票的发行价格。
以时价或中间价发行股票，可能属于溢价发行，也可能属于折价发行。溢价发行是指按超过股票面额的价格发行股票。折价发行是指按低于股票面额的价格发行股票。如属溢价发行，则发行公司获得发行价格超过股票面额的溢价款列入资本公积。
2.2股票发行的定价原则。
我国《公司法》等法规规定了股票发行定价的原则主要有：同此发行的股票，每股发行的价格应当相同；任何单位和个人所认购的股份，每股应当支付相同的价款；每股发行的价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。已超过票面金额为股票发行价的，须经国务院证劵管理部门批准。
根据我国《证券法》的规定，股票发行采取溢价发行的，其发行价格有发行人与承销的证券公司协商确定。发行人通常会参考公司经营业绩、净资产、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状态等，确定发行价格。
股票发行的定价方式
1）市盈率法：是指以行业平均市盈率(P—Eratios)来估计企业价值，按照这种估价法，企业的价值得自于可比较资产或企业的定价。这里假设，同行业中的其他企业可以作为被估价企业的“可比较企业”，平均市盈率所反映的企业绩效是合理而正确的。市盈率估价法通常被用于对未公开化企业或者刚刚向公众发行股票的企业进行估价。
公式：
发行价格=每股净利润×市盈率
每股净利润=净利润/发行前总股本数
=23.284%
国际上一般认为30％左右比较合适，但在发达国家和地区通常要高一些，美国企业为40％左右，台湾为50~60％，日本达到70~80％。我们可以看到，安达股份有限公司的负债情况基本符合规定，但是其负债比率人在逐年上升。
2）企业经营和投资的规模。
公司经营和投资规模越大，所需资本越多；反之，所需资本越少。流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。流动比率或者营运资金比率也是一个重要的衡量指标
流动比率=流动资产/流动负债
2008年的流动比率
=67406.25/22298.3
=3.02293
2009年的流动比率
=94998.67/27429.51
=3.46337
2010年的流动比率
=127009.42/43076.86
=2.94844
一般认为，流动比率大于2，说明其偿债能力比较强，我们可以看到，安达股份有限公司的偿债能力都位于3左右，这说明其偿债能力是比较强的，但是从整体上看，安达的负债比率是逐年上升，但是流动比率是逐年下降的。则其的偿债能力较之以前还是有所下降的。
4.设立股份有限公司申请公开发行股票和股份有限公司增资公开发行股票均应当符合什么条件？
4.1股份有限公司申请公开发行股票的条件：
为设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件：
（1）其生产经营符合国家产业政策；
（2）其发行的普通股限于一种，同股同权；
（3）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%；
（4）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3，000万元，但是国家另有规定的除外；
（5）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25%，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的10%；
（6）公司拟发行的股本总额超过人民币4亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股
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