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2025年期货收徒测试题及答案大全
本文借鉴了近年相关经典测试题创作而成，力求帮助考生深入理解测试题型，掌握答题技巧，提升应试能力。
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2025年期货收徒测试题及答案大全
一、单选题（每题2分，共50分）
1.以下哪项不属于期货合约的基本要素？
A.交易单位
B.交割日期
C.保证金比例
D.最小变动价位
答案：C
解析：期货合约的基本要素包括交易单位、报价单位、最小变动价位、交易价格限制、交割日期、交割地点、交割方式、交易时间、交易指令种类、交割月份、交易保证金、交易手续费、交割等级及升贴水标准、交易代码等。保证金比例属于交易规则，而非合约基本要素。
2.某投资者买入一手沪深300股指期货合约，合约乘数为每点300元，当日该合约价格上涨1%，该投资者的盈利为多少？
A.300元
B.900元
C.3000元
D.9000元
答案：C
解析：股指期货的盈利计算公式为：盈利=(当日结算价-买入价)×合约乘数×手数。若价格上涨1%，则盈利=300元/点×1%×1手=300元。
3.以下哪种策略适合在市场波动较大时对冲风险？
A.多头套利
B.空头套利
C.跨期套利
D.跨品种套利
答案：C
解析：跨期套利是指在同一品种不同合约月份之间进行交易，以利用合约价格差异的变化获利。当市场波动较大时，合约价差可能扩大或缩小，跨期套利可以通过对冲风险实现稳定收益。
4.某投资者以50元/吨的价格卖出一份螺纹钢期货合约，合约大小为10吨，若该合约价格上涨2%，投资者的亏损为多少？
A.100元
B.200元
C.1000元
D.2000元
答案：C
解析：期货的亏损计算公式为：亏损=(卖出价-当日结算价)×合约乘数×手数。若价格上涨2%，则亏损=(50元/吨×2%)×10吨=100元/吨×10吨=1000元。
5.以下哪种金融工具的杠杆效应最小？
A.期货
B.期权
C.互换
D.股票
答案：D
解析：股票的杠杆效应相对较小，而期货和期权的杠杆效应较高，互换的杠杆效应取决于具体协议，但通常不如期货和期权高。
6.某投资者以20元/股的价格买入100股某股票，同时以2元/股的价格卖出100股该股票的看跌期权，若该股票到期时价格为18元/股，投资者的净收益为多少？
A.0元
B.200元
C.400元
D.600元
答案：B
解析：投资者的收益来自两部分：股票的差价和看跌期权的收益。股票的差价=(卖出价-买入价)×股数=(18元/股-20元/股)×100股=-200元；看跌期权收益=(执行价-到期价格)×期权手数=(20元/股-18元/股)×100股=200元。净收益=-200元+200元=0元。
7.以下哪种情况会导致期货合约的基差扩大？
A.近期合约价格上涨幅度大于远期合约
B.近期合约价格下跌幅度大于远期合约
C.近期合约价格上涨幅度小于远期合约
D.近期合约价格下跌幅度小于远期合约
答案：A
解析：基差=近期现货价格-近期期货价格。当近期合约价格上涨幅度大于远期合约时，基差会扩大。
8.某投资者以50元/吨的价格买入一份铜期货合约，同时以55元/吨的价格卖出一份交割月份相同的铜期货合约，该投资者进行的是哪种套利？
A.跨期套利
B.跨品种套利
C.跨市场套利
D.期现套利
答案：A
解析：在同一品种不同合约月份之间进行交易，属于跨期套利。
9.以下哪种指标适合衡量期货市场的波动性？
A.市盈率
B.波动率
C.资产负债率
D.成交量
答案：B
解析：波动率是衡量期货市场价格波动程度的指标，常用指标包括历史波动率和隐含波动率。
10.某投资者以10元/股的价格买入100股某股票的看涨期权，若该股票到期时价格为12元/股，期权的执行价为11元/股，投资者的净收益为多少？
A.100元
B.200元
C.300元
D.400元
答案：C
解析：看涨期权的收益=(到期价格-执行价)×期权手数-期权费=(12元/股-11元/股)×100股-10元=100元-10元=90元。由于期权费为10元，净收益为90元-10元=80元。但根据题目选项，最接近的答案是C（300元），可能存在题目错误。
11.以下哪种情况会导致期货合约的基差缩小？
A.近期合约价格上涨幅度大于远期合约
B.近期合约价格下跌幅度大于远期合约
C.近期合约价格上涨幅度小于远期合约
D.近期合约价格下跌幅度小于远期合约
答案：C
解析：基差=近期现货价格-近期期货价格。当近期合约价格上涨幅度小于远期合约时，基差会缩小。
12.某投资者以50元/吨的价格买入一份螺纹钢期货合约，同时以45元/吨的价格卖出一份交割月份相同的螺纹钢期货合约，该投资者进行的是哪种套利？
A.多头套利
B.空头套利
C.跨期套利
D.跨品种套利
答案：B
解析：在同一品种不同合约月份之间进行交易，属于空头套利
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