高频数据下Realized GARCH模型的波动率建模与风险度量深度剖析.docx

高频数据下RealizedGARCH模型的波动率建模与风险度量深度剖析

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在金融市场中，波动率是衡量资产价格波动程度的关键指标，它对资产定价、投资组合管理以及风险管理等方面都有着深远的影响。随着信息技术的飞速发展，金融市场高频数据的获取变得愈发便捷。高频数据，通常指以小时、分钟甚至秒为采集频率的数据，与传统的低频数据（如日数据、周数据等）相比，高频数据能够捕捉到金融市场瞬息万变的信息，更精确地刻画资产价格的动态变化。

在过去，由于数据获取和处理技术的限制，金融研究和实践主要依赖低频数据，这使得研究者和投资者难以深入了解金融市场的微观结构和