基金从业资格必考知识点.docVIP

基金从业资格必考知识点

以下是基金从业资格考试中的一些必考知识点：

一、基金法律法规

1.基金的概念和特点

-基金是一种集合投资工具，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险、利益共享、风险共担、严格监管、信息透明等特点。

2.基金当事人

-基金份额持有人：是基金的投资者，享有基金资产的收益权、参与基金份额的转让权等权利。

-基金管理人：负责基金的投资运作，由依法设立的基金管理公司担任，具有专业的投资研究团队和严格的内部管理制度。

-基金托管人：主要职责是保管基金资产，监督基金管理人的投资运作，一般由具有托管资格的商业银行或其他金融机构担任。

3.基金的募集与认购

-募集程序：包括申请、注册、发售、基金合同生效等环节。基金的募集期限一般不得超过3个月。

-认购：投资者在基金募集期内购买基金份额的行为。不同类型基金（如开放式基金、封闭式基金、ETF等）的认购方式和金额要求有所不同。例如，开放式基金一般采用金额认购，封闭式基金采用份额认购。

4.基金的交易、申购和赎回

-封闭式基金的交易：在证券交易所上市交易，其价格受市场供求关系影响，可能会出现折价或溢价现象。

-开放式基金的申购和赎回：遵循“未知价”原则，即申购和赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。

-ETF的交易、申购和赎回：既可以像封闭式基金一样在交易所上市交易，又可以像开放式基金一样进行申购和赎回，但申购和赎回一般采用一篮子股票进行。

5.基金的信息披露

-基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。披露内容包括基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金定期报告（季度报告、半年度报告、年度报告）、临时报告等。

6.基金监管

-监管机构：中国证监会及其派出机构依法对基金市场进行监管。

-监管内容：包括对基金管理人、基金托管人、基金销售机构等市场主体的资格审核、业务规范、风险控制等方面的监管。例如，对基金管理人的高管任职资格进行审核，规范基金销售机构的销售行为，防范基金运作中的各种风险等。

二、证券投资基金基础知识

1.投资组合管理

-资产配置：是投资组合管理中的重要环节，包括确定投资组合中各类资产（如股票、债券、现金等）的比例。资产配置的方法有战略资产配置和战术资产配置等。

-现代投资组合理论：马科维茨的均值-方差模型，通过计算资产的预期收益率、方差和协方差等，构建有效投资组合，即在给定风险水平下追求最高收益的组合或在给定收益水平下追求最低风险的组合。

2.证券投资基金的类型

-股票基金：主要投资于股票市场，具有高风险、高收益的特点。根据投资风格可分为大盘股基金、中盘股基金、小盘股基金，根据股票市值占基金资产净值的比例可分为股票型基金（股票比例一般在80%以上）和偏股型基金（股票比例一般在60%-80%）等。

-债券基金：主要投资于债券市场，风险和收益相对股票基金较低。根据债券的种类、投资比例等可分为纯债基金、一级债基、二级债基等。

-混合基金：投资于股票、债券和其他资产的组合，其风险和收益水平介于股票基金和债券基金之间。根据股票和债券的配置比例不同，可分为偏股型混合基金、偏债型混合基金、平衡型混合基金等。

-货币市场基金：主要投资于货币市场工具，如短期国债、银行存款、大额存单等，具有流动性强、风险低、收益稳定的特点。

3.债券投资

-债券的基本要素：包括债券面值、票面利率、到期日等。

-债券的估值：债券价值等于未来现金流（包括本金和利息）按照一定贴现率贴现后的现值之和。影响债券估值的因素有票面利率、市场利率、债券期限等。当市场利率上升时，债券价格下降；当市场利率下降时，债券价格上升。

-债券收益率：包括当期收益率（年利息收入与债券当前市场价格之比）、到期收益率（使债券未来现金流现值等于债券当前价格的贴现率）等。

4.股票投资

-股票的价值与价格：股票价值评估方法有股息贴现模型、市盈率模型等。股票价格受多种因素影响，如公司基本面（盈利状况、资产质量等）、宏观经济因素（经济增长、货币政策等）、行业因素等。

-股票的风险：包括系统性风险（如市场风险、利率风险、汇率风险等）和非系统性风险（如公司经营风险、财务风险等）。通过构建投资组合可以分散非系统性风险，但无法消除系统性风险。

5.衍生工具投资

-期货：是以某种大宗商品或金融资产为标的的标准化合约。期货交易具有双向交易、保证金制度、当日无负债结算等特点。投资者可以利用期货进行套期保值（对冲风险）或投机（追求风险收