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2025中级经济师金融高频考点

以下是中级经济师金融专业可能的一些高频考点：

一、金融市场与金融工具

1.金融市场的类型

-按交易标的物划分（货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场等）。例如，货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购协议市场等，要理解各子市场的特点和功能。

-按交易性质划分（发行市场和流通市场），了解一级市场和二级市场在金融资产发行和交易中的不同作用。

2.金融工具的性质与分类

-性质有期限性、流动性、收益性和风险性。如流动性与金融工具的变现能力相关，风险性包括信用风险、市场风险等多种类型。

-分类方面，重点掌握债券、股票等基本金融工具的特点，以及远期、期货、期权、互换等衍生金融工具的原理和功能。

二、利率与金融资产定价

1.利率决定理论

-古典利率理论认为利率取决于储蓄与投资的均衡。例如，当储蓄增加、投资不变时，利率会下降。

-凯恩斯流动性偏好理论强调货币供求对利率的决定作用，货币需求取决于交易动机、预防动机和投机动机。

-可贷资金理论综合了古典利率理论和凯恩斯理论，认为利率是由可贷资金的供求决定的。

2.利率的风险结构与期限结构

-风险结构包括违约风险、流动性和税收差异对利率的影响。例如，违约风险高的债券往往需要提供更高的利率来吸引投资者。

-期限结构理论有预期理论、市场分割理论和流动性溢价理论。预期理论认为长期债券的利率等于短期债券利率的预期平均值；市场分割理论认为不同期限的债券市场是相互分割的；流动性溢价理论则是在预期理论的基础上考虑了流动性溢价因素。

3.金融资产定价

-债券定价，运用现金流贴现模型计算债券价格，如零息债券价格\(P=\frac{F}{(1+r)^n}\)（\(F\)为面值，\(r\)为利率，\(n\)为期限）。

-股票定价，如股息贴现模型（零增长模型\(V=\frac{D}{k}\)，\(D\)为股息，\(k\)为必要收益率；固定增长模型\(V=\frac{D_1}{k-g}\)，\(D_1\)为下一期股息，\(g\)为股息增长率）。

三、金融机构与金融制度

1.金融机构体系的构成

-存款性金融机构（商业银行、储蓄银行、信用合作社等）的业务特点和功能。例如，商业银行的主要业务包括负债业务、资产业务和中间业务，其中资产业务中的贷款业务是其盈利的主要来源。

-非存款性金融机构（保险公司、证券公司、投资银行、基金管理公司等）的运营模式和在金融体系中的角色。如投资银行主要从事证券发行、承销、并购重组等业务。

2.金融制度

-中央银行制度的类型（单一式中央银行制度、复合式中央银行制度等）和中央银行的职能（发行的银行、银行的银行、政府的银行）。

-我国的金融监管制度，包括“一委一行两会”（金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国银保监会、中国证监会）的监管职责和协调机制。

四、商业银行经营与管理

1.商业银行经营原则

-安全性、流动性和盈利性原则的内涵及相互关系。安全性是前提，流动性是条件，盈利性是目的，三者需要平衡。

2.商业银行的业务经营

-负债业务中的存款业务创新（如大额可转让定期存单等）和借款业务（同业拆借、向中央银行借款等）。

-资产业务中的贷款业务种类（信用贷款、担保贷款等）、贷款定价方法（成本加成定价法、价格领导模型等），以及证券投资业务的目的和投资对象。

-中间业务（支付结算类、银行卡业务、代理类、担保类、承诺类、交易类、基金托管类等中间业务）的种类和特点，中间业务不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入。

3.商业银行的风险管理

-信用风险的识别（通过信用评级等方法）、计量（如信用风险内部评级法）和管理措施（如设定信用限额、进行信用衍生工具交易等）。

-市场风险（包括利率风险、汇率风险等）的度量（如风险价值VaR方法）和控制手段（如套期保值等）。

-操作风险的类型（内部欺诈、外部欺诈、就业制度和工作场所安全等）和管理策略（如加强内部控制等）。

五、投资银行与证券投资基金

1.投资银行的业务

-证券发行与承销业务，包括首次公开发行（IPO）和再融资业务中的承销方式（包销、代销等），承销商在证券发行过程中的作用。

-证券经纪业务的流程和特点，如接受客户委托、进行证券买卖等。

-并购业务中的并购类型（横向并购、纵向并购、混合并购等），投资银行在并购中的角色（如财务顾问、提供融资等）。

2.证券投资基金的运作与管理

-证券投资基金的分类（按组织形式分为契约型基金和公司型基金；按运作方式分为封闭式基金和开放式基金等），