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2025年证券发行与承销真题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.证券发行的最终目的是：

A.获得资金

B.提高公司声誉

C.增加市场份额

D.降低经营风险

2.以下哪项不是证券发行的类型？

A.公开发行

B.私募发行

C.定向发行

D.内部发行

3.承销商在证券发行中扮演的角色是：

A.投资者

B.发行人

C.监管者

D.销售代理

4.证券承销的方式不包括：

A.全额包销

B.余额包销

C.代销

D.自销

5.证券发行的定价方式中，不包括：

A.固定价格法

B.竞价法

C.市场询价法

D.行政定价法

6.以下哪项不是证券发行的监管机构？

A.中国证监会

B.中国银保监会

C.上海证券交易所

D.深圳证券交易所

7.证券发行的注册制是指：

A.发行人自行决定发行条件

B.发行人必须通过监管机构的审核

C.发行人只需向监管机构备案

D.发行人需向监管机构提交详细的财务报告

8.证券发行的承销团通常由以下哪些机构组成？

A.发行人

B.承销商

C.投资者

D.监管机构

9.证券发行的募集资金用途不包括：

A.偿还债务

B.扩大生产

C.分红派息

D.研发投入

10.以下哪项不是证券发行的风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.法律风险

答案：

1.A

2.D

3.D

4.D

5.D

6.B

7.C

8.B

9.C

10.D

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.证券发行的基本原则包括：

A.真实性原则

B.公平性原则

C.公开性原则

D.竞争性原则

2.以下哪些属于证券发行的文件？

A.招股说明书

B.发行公告

C.财务报表

D.法律意见书

3.证券承销的风险管理措施包括：

A.风险分散

B.风险转移

C.风险保留

D.风险避免

4.证券发行的定价机制包括：

A.市场定价

B.协商定价

C.固定定价

D.动态定价

5.以下哪些因素会影响证券发行的定价？

A.市场利率

B.公司业绩

C.行业前景

D.宏观经济状况

6.证券发行的承销方式包括：

A.全额包销

B.余额包销

C.代销

D.联合承销

7.以下哪些属于证券发行的监管内容？

A.发行人资质

B.发行文件的真实性

C.发行价格的合理性

D.发行后的持续披露

8.证券发行的募集资金监管包括：

A.资金用途的合规性

B.资金使用的效率

C.资金的安全性

D.资金的流动性

9.以下哪些属于证券发行的承销费用？

A.承销佣金

B.广告宣传费

C.法律顾问费

D.审计费用

10.证券发行的承销团成员包括：

A.主承销商

B.副承销商

C.投资者

D.监管机构

答案：

1.ABC

2.ABCD

3.ABC

4.ABCD

5.ABCD

6.ABCD

7.ABCD

8.ABC

9.ABC

10.AB

三、判断题（每题2分，共10题）

1.证券发行必须经过中国证监会的批准。（对）

2.私募发行不需要向监管机构备案。（错）

3.证券发行的承销商可以是自然人。（错）

4.证券发行的募集资金必须专款专用。（对）

5.证券发行的定价可以由发行人自行决定。（错）

6.证券发行的承销团成员必须具备相应的资质。（对）

7.证券发行的募集资金用途可以随意变更。（错）

8.证券发行的注册制意味着监管机构不对发行文件进行审核。（错）

9.证券发行的承销商对发行失败不承担责任。（错）

10.证券发行的募集资金可以用于购买理财产品。（错）

四、简答题（每题5分，共4题）

1.简述证券发行的基本流程。

2.描述证券发行中承销商的主要责任。

3.解释什么是证券发行的注册制。

4.说明证券发行中募集资金的监管要求。

答案：

1.证券发行的基本流程包括：准备发行文件、向监管机构提交申请、监管机构审核、发行公告、承销、资金募集、发行后监管等步骤。

2.承销商的主要责任包括：协助发行人准备发行文件、参与定价、组织销售、风险管理、资金划转等。

3.证券发行的注册制是指发行人向监管机构提交发行文件，监管机构对文件进行形式审核，不对发行人的资质进行实质性判断，发行人需对文件的真实性、准确性、完整性负责。

4.募集资金的监管要求包括：资金用途必须符合发行