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2025年证券投资顾问之证券投资顾问业务测练习题附答案

一、单项选择题（每题2分，共40分）

1.下列关于资本市场线的表述，错误的是（）。

A.资本市场线由无风险资产和市场组合决定

B.资本市场线也被称为证券市场线

C.资本市场线是有效前沿线

D.资本市场线的斜率为正

答案：B

解析：资本市场线和证券市场线是不同的概念。资本市场线是由无风险资产和市场组合决定的，它是有效前沿线，其斜率为正。而证券市场线反映的是单个证券或证券组合的预期收益率与其系统风险之间的线性关系。所以选项B表述错误。

2.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率$E(r_i)$分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度$(b_i)$分别为0.9、3.1和1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。

A.0.1；0.083；-0.183

B.0.2；0.3；-0.5

C.0.1；0.07；-0.17

D.0.3；0.4；-0.7

答案：D

解析：设三种股票的投资权重分别为$w_1$、$w_2$、$w_3$，且$w_1+w_2+w_3=0$。新的预期收益率$E(r_p)=\sum_{i=1}^{3}w_iE(