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2025年投资顾问资格考试及答案

一、单项选择题（共20题，每题1.5分，共30分。每题只有一个正确选项）

1.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议时，应当提示潜在的投资风险，并不得向客户承诺（）。

A.投资收益

B.风险等级

C.服务期限

D.信息真实性

答案：A

解析：《证券投资顾问业务暂行规定》第二十四条明确规定，证券投资顾问不得向客户承诺投资收益。

2.某客户风险承受能力评估结果为“稳健型”，其可接受的最大本金亏损比例通常为（）。

A.0-5%

B.5-15%

C.15-30%

D.30%以上

答案：B

解析：根据行业通用风险评估标准，稳健型客户可接受5%-15%的本金亏损，平衡型为15%-30%，进取型为30%以上，保守型为0-5%。

3.下列关于夏普比率的表述中，正确的是（）。

A.反映单位系统风险的超额收益

B.计算公式为（投资组合收益率-无风险利率）/投资组合标准差

C.仅适用于单一资产的收益评估

D.数值越小，投资组合性价比越高

答案：B

解析：夏普比率衡量单位总风险（标准差）的超额收益，计算公式为（Rp-Rf）/σp，数值越大，性价比越高，适用于多资产组合评估。

4.2024年某上市公司净利润增长率为12%，ROE为15%，股利支付率为40%，根据可持续增长率模型，其理论可持续增长率为（）。

A.9%

B.12%

C.15%

D.6%

答案：A

解析：可持续增长率=ROE×（1-股利支付率）=15%×60%=9%。

5.下列不属于《证券期货投资者适当性管理办法》规定的“专业投资者”的是（）。

A.金融资产500万元且投资经验3年的自然人

B.净资产2000万元的私募基金公司

C.社保基金

D.QFII

答案：A

解析：自然人需金融资产500万元+投资经验5年，或最近3年个人年均收入50万元+投资经验5年，方可认定为专业投资者。

6.当市场处于强式有效时，下列投资策略中最有效的是（）。

A.技术分析

B.基本面分析

C.被动指数投资

D.内幕信息交易

答案：C

解析：强式有效市场中，所有信息（包括内幕信息）已反映在价格中，无法通过分析获取超额收益，被动投资更优。

7.某债券面值1000元，票面利率5%，剩余期限3年，当前市场利率6%，其理论价格为（）。（按年付息，复利计算）

A.973.27元

B.1000元

C.1027.23元

D.981.67元

答案：A

解析：债券价格=50/(1+6%)+50/(1+6%)2+1050/(1+6%)3≈973.27元。

8.根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，股票型基金的股票资产占比不得低于（）。

A.50%

B.60%

C.80%

D.90%

答案：C

解析：2023年修订后规定，股票型基金股票资产占比不低于80%，混合型基金可灵活调整。

9.某客户月收入2万元，月固定支出1.2万元，可投资资产50万元，其紧急预备金建议留存金额为（）。

A.3.6万元

B.4.8万元

C.6万元

D.9.6万元

答案：B

解析：紧急预备金通常为3-6个月固定支出，本例取4个月（1.2万×4=4.8万），平衡流动性与收益性。

10.下列关于资产配置的“核心-卫星策略”表述中，错误的是（）。

A.核心部分占比通常为60%-80%

B.卫星部分用于捕捉市场超额收益

C.核心资产以被动指数基金为主

D.卫星资产需高频交易以提高收益

答案：D

解析：卫星策略注重主动管理或主题投资，但无需高频交易，重点是通过差异化配置提升组合收益。

11.根据《证券投资顾问业务内部控制指引》，投资顾问业务档案的保存期限不得少于（）。

A.3年

B.5年

C.10年

D.15年

答案：B

解析：业务档案需保存至少5年，客户交易记录保存20年。

12.某投资组合包含股票A（权重40%，β=1.2）、股票B（权重60%，β=0.8），市场组合收益率为10%，无风险利率3%，该组合的预期收益率为（）。

A.8.6%

B.9.4%

C.10.2%

D.11.0%

答案：B

解析：组合β=0.4×1.2+0.6×0.8=0.96，预期收益率=3%+0.96×(10%-3%)=9.72%（注：原题可能存在计算误差，正确计算应为3%+0.96×7%=9.72%